開年來，超200只基金發(fā)布了費(fèi)率優(yōu)惠公告，申購費(fèi)率最低至0.1折。僅1月13日單日，就有近40只基金發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)公告。多位基金業(yè)內(nèi)人士表示，今年A股市場(chǎng)開局不利，基金發(fā)行也不及預(yù)期，采取費(fèi)率優(yōu)惠措施，是應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)低迷的一種方式。

超200只基金發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠，最低至0.1折

開年來，A股市場(chǎng)人氣低迷，基金銷售市場(chǎng)的費(fèi)率折扣活動(dòng)卻熱火朝天。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，開年來有超200只基金(不同份額分開統(tǒng)計(jì))發(fā)布了相關(guān)費(fèi)率優(yōu)惠公告，僅1月13日，就有8家基金公司旗下近40只基金發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠公告。

比如融通基金官網(wǎng)發(fā)布公告稱，自1月10日起，投資者通過中國(guó)人壽保險(xiǎn)申購及定期定額申購旗下融通創(chuàng)新動(dòng)力混合型證券投資基金A/C、融通核心趨勢(shì)混合型證券投資基金A/C等8只基金，其申購費(fèi)率享有最低至 0.1 折的優(yōu)惠。

滬上一位中型基金公司市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人向記者透露，已有第三方銷售平臺(tái)在和公司方面協(xié)商是否要降低申購費(fèi)率。

目前第三方基金代銷平臺(tái)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的獲客成本較低，往往申購費(fèi)率1折優(yōu)惠，這已經(jīng)是市場(chǎng)相對(duì)普遍的現(xiàn)象。對(duì)于開年來發(fā)起的費(fèi)率優(yōu)惠，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心高級(jí)基金分析師孫桂平向記者表示，一是為了不同基金代銷機(jī)構(gòu)為了擴(kuò)大市場(chǎng)份額，二是開年以來權(quán)益市場(chǎng)行情低迷，通過費(fèi)率優(yōu)惠的方式吸引投資者入市買入基金。總體而言，目前基金申購費(fèi)率已經(jīng)大幅下降的情況下，單純通過費(fèi)率優(yōu)惠來吸引客戶可能收效甚微，基金代銷機(jī)構(gòu)應(yīng)更注重客戶投資體驗(yàn)的提升上面。

也有基金業(yè)內(nèi)人士表示，0.1折優(yōu)惠看上去力度很大，但是對(duì)投資者來說，未必會(huì)感受很深。從吸引投資者角度來說，投資者未必會(huì)很敏感，畢竟開年市場(chǎng)那么低迷。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎?，今年開年A股市場(chǎng)開局不利，市場(chǎng)出現(xiàn)節(jié)節(jié)下跌，使得基金發(fā)行遇冷，新基金爆款現(xiàn)象不及預(yù)期，然后老基金申購也比較少，所以一些基金公司為了爭(zhēng)取客戶推動(dòng)申購，采取費(fèi)率優(yōu)惠措施，這是應(yīng)對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)低迷的一個(gè)方式。另外，也反映出基金渠道競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，所以打出一些優(yōu)惠政策。

記者發(fā)現(xiàn)，其實(shí)從去年開始，銀行業(yè)便拉開基金代銷費(fèi)率大戰(zhàn)。上半年，平安銀行、招商銀行相繼高調(diào)降低基金申購費(fèi)，打響了代銷公募基金“價(jià)格戰(zhàn)”第一槍。年尾，興業(yè)銀行對(duì)通過其代銷的部分基金開展了申購、定時(shí)定額申購費(fèi)率1折優(yōu)惠活動(dòng)。招行也公布，推出公募基金差異化費(fèi)率體系，超過千只權(quán)益類基金申購費(fèi)率降至一折，同時(shí)布局前端不收費(fèi)的C類份額基金近千只。平安銀行也大幅降低了部分公募基金申購費(fèi)率。除了費(fèi)率1折，有的銀行甚至出爐了申購“0費(fèi)率”的措施。在互聯(lián)網(wǎng)銀行微眾銀行內(nèi)，絕大部分基金已免收申購費(fèi)，標(biāo)上了“限時(shí)0折”的字樣。

根據(jù)去年三季度公募基金代銷機(jī)構(gòu)百強(qiáng)榜，銀行仍牢牢占據(jù) “C位”，無論是股混還是非貨幣基金保有規(guī)模占比都過半了。

在第三方代銷機(jī)構(gòu)中，螞蟻基金、天天基金、騰安基金等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的保有規(guī)模繼續(xù)提升，值得注意的是，天天基金股票+混合基金保有規(guī)模增至4841億元，增幅達(dá)9.6%，遠(yuǎn)超其他各家，而其非貨幣基金保有規(guī)模則增長(zhǎng)13.95%，已超過排名第三的工商銀行。

未來代銷基金申購費(fèi)降低或成常態(tài)

截止1月13日，新年進(jìn)入首發(fā)期的基金合計(jì)76只。據(jù)悉，1月4日首發(fā)的15只新基金中，截止1月5日已有部分基金首發(fā)規(guī)模突破20億大關(guān)，截止1月10日，部分基金募集金額約達(dá)30億，在同期發(fā)行的新基金中，這個(gè)發(fā)行成績(jī)已經(jīng)算是中上游。除此之外，部分上周發(fā)行的新基金目前募集金額仍只是個(gè)位數(shù)，部分1月4日發(fā)行的頂流基金經(jīng)理旗下新基金首發(fā)兩日募集規(guī)模突破10億，目前還在向20億大關(guān)沖刺;部分1月5日發(fā)行的新基金募集金額當(dāng)前突破20億。

相比2022開年首周的一片慘淡，近兩日，基金發(fā)行市場(chǎng)隱有回暖跡象。1月11日，興證全球合衡三年持有混合基金宣布提前結(jié)束募集。該基金1月10日開啟發(fā)行，僅募集兩天便宣布提前結(jié)募，渠道人士透露募集規(guī)模約在60億元左右，成為2022年第一只“爆款基”。1月12日，信達(dá)澳銀智遠(yuǎn)三年持有混合基金開啟發(fā)行，擬任基金經(jīng)理是以擅長(zhǎng)科技、新能源投資著稱的馮明遠(yuǎn)。截至當(dāng)天下午3時(shí)，據(jù)渠道人士透露，該基金已經(jīng)獲得了超30億元的認(rèn)購，成為開年以來又一爆款基金。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理?xiàng)畹慢堈J(rèn)為，年初的低迷不代表全年的低迷。今年全年來看，基金發(fā)行規(guī)?？赡苓€是在兩萬到三萬億左右，因?yàn)榫用駜?chǔ)蓄大轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)已經(jīng)形成，大量的居民儲(chǔ)蓄無法進(jìn)入到樓市，所以可能還是會(huì)通過買基金進(jìn)入到股市，所以今年基金的發(fā)行量今年應(yīng)該也不會(huì)小。

一位頭部券商財(cái)富管理部負(fù)責(zé)人指出，今年市場(chǎng)開門不太紅，很多機(jī)構(gòu)內(nèi)部已經(jīng)在評(píng)估是否要做出打折優(yōu)惠的策略;面對(duì)市場(chǎng)已經(jīng)形成的趨勢(shì)，堅(jiān)守原來的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的難度越來越大。未來，申購費(fèi)率打折正在成為普遍的銷售模式，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或許堅(jiān)持不了太久。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)打降費(fèi)牌，除了吸引流量、提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之外，為財(cái)富管理模式轉(zhuǎn)型做好鋪墊也是其采取折扣策略的重要目標(biāo)之一。

一位銀行業(yè)內(nèi)人士則表示，當(dāng)前銀行僅選擇降低部分基金產(chǎn)品的申購費(fèi)，主要是覺得其投顧等財(cái)富管理服務(wù)相對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)更具優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)隨著消費(fèi)者投資理念的日漸成熟，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，未來銀行代銷的所有基金申購費(fèi)均將下調(diào)。而對(duì)于基金公司而言，銀行已不再是唯一的渠道，“誰能賣得更多”已成基金公司選擇銷售合作渠道的重要標(biāo)準(zhǔn)。