中國(guó)基金報(bào)記者 南深

消費(fèi)電池pack全球龍頭之一的欣旺達(dá)，又要上馬新項(xiàng)目了，而且一口氣推出三個(gè)，合計(jì)金額近百億，并同時(shí)宣布新一輪再融資計(jì)劃。

3月8日晚，公司公告擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份，募資總額不超過48億元，其中約20.31億元用于欣旺達(dá)SiP系統(tǒng)封測(cè)項(xiàng)目，約13.58億元用于高性能消費(fèi)類圓柱鋰離子電池項(xiàng)目，14.11億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。此外，欣旺達(dá)子公司盈旺與浦江縣政府簽署了投資協(xié)議書，計(jì)劃總投資52億元，建設(shè)內(nèi)容為3C消費(fèi)類精密結(jié)構(gòu)件及新能源電池精密結(jié)構(gòu)件。

(資料圖片僅供參考)

此次48億元的定增已是公司自2018年以來的第五輪再融資。2018年和2021年公司分別兩次定增，融資25.26億和38.81億元，另外在2020年公司發(fā)行了一次可轉(zhuǎn)債，融資11.2億元。而幾個(gè)月前的2022年11月，公司剛剛在瑞士交易所發(fā)行GDR，融資了4.4億美元，約合人民幣31億元。

一口氣公布三大投資項(xiàng)目

根據(jù)公告，欣旺達(dá)于2023年3月7日召開董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)會(huì)議，審議通過了《關(guān)于對(duì)外投資建設(shè)欣旺達(dá)SiP系統(tǒng)封測(cè)項(xiàng)目的議案》，同意欣旺達(dá)全資子公司浙江欣旺達(dá)在浙江省蘭溪市投資建設(shè)“欣旺達(dá)SiP系統(tǒng)封測(cè)項(xiàng)目”。

截至公告日，浙江欣旺達(dá)與蘭溪市政府已簽署《項(xiàng)目投資協(xié)議書》，浙江欣旺達(dá)計(jì)劃對(duì)該項(xiàng)目總投資26億元（其中項(xiàng)目建設(shè)及相關(guān)投入約為22億元，約4億元用于項(xiàng)目建設(shè)完成后日常營(yíng)運(yùn)資金），用于從事SiP系統(tǒng)封測(cè)技術(shù)研發(fā)、電池模組電源管理系統(tǒng)封裝、消費(fèi)類電子SiP系統(tǒng)封裝模組和電池模組的生產(chǎn)與銷售。浙江欣旺達(dá)已于蘭溪市成立全資項(xiàng)目公司浙江欣威，負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的建設(shè)實(shí)施、開發(fā)、運(yùn)營(yíng)。

欣旺達(dá)將以該項(xiàng)目作為募投項(xiàng)目，向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金用于項(xiàng)目建設(shè)。

同日，公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)還審議通過了《關(guān)于對(duì)外投資建設(shè)盈旺新能源精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目的議案》，同意欣旺達(dá)控股子公司惠州市盈旺精密在浙江省金華市浦江縣成立項(xiàng)目公司投資建設(shè)“盈旺新能源精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目”。截至公告日，盈旺已與浦江縣政府簽署《項(xiàng)目投資協(xié)議書》，該項(xiàng)目計(jì)劃總投資52億元，主要建設(shè)內(nèi)容為3C消費(fèi)類精密結(jié)構(gòu)件及新能源電池精密結(jié)構(gòu)件。

公司稱，該項(xiàng)目有利于持續(xù)鞏固盈旺在3C消費(fèi)類精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，穩(wěn)步提升盈旺在行業(yè)的滲透率及占有率，同時(shí)有助于盈旺積極布局拓展業(yè)務(wù)進(jìn)入新能源電池精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域。本次交易的資金來源為盈旺自籌資金。

公司的第三個(gè)項(xiàng)目則是“高性能消費(fèi)類圓柱鋰離子電池項(xiàng)目”，擬投資額19.8億元。粗略計(jì)算，上述三個(gè)項(xiàng)目合計(jì)投資額達(dá)到約98億元。

擬定增募資48億元

資金不夠，融資來湊！

公布投資項(xiàng)目的同時(shí)，3月8日晚公司也宣布了新一輪定增融資計(jì)劃。根據(jù)公告，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不超過35名（含），為符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及其他境內(nèi)法人投資者、自然人。

本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的數(shù)量不超過發(fā)行前股本總額的30%，即不超過5.59億股（含本數(shù)）。在上述范圍內(nèi)，最終發(fā)行數(shù)量由董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)授權(quán)，在本次發(fā)行申請(qǐng)通過深圳證券交易所審核，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)決定后，根據(jù)實(shí)際認(rèn)購情況與本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。

本次向特定對(duì)象發(fā)行股票擬募集資金總額不超過48億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬投資于以下項(xiàng)目：

公司稱，通過本次募投項(xiàng)目“欣旺達(dá)SiP系統(tǒng)封測(cè)項(xiàng)目”的建設(shè)投入，公司將以技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，持續(xù)推進(jìn)電源管理系統(tǒng)先進(jìn)封裝技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，與下游消費(fèi)電子客戶協(xié)同探索新的應(yīng)用領(lǐng)域，抓住客戶供應(yīng)鏈升級(jí)機(jī)遇，為客戶進(jìn)一步提供性能優(yōu)異、滿足終端用戶最佳使用體驗(yàn)的消費(fèi)類鋰電池產(chǎn)品。

而通過本次募投項(xiàng)目“高性能消費(fèi)類圓柱鋰離子電池項(xiàng)目”的建設(shè)投入，公司將向上游延伸新增高性能消費(fèi)類圓柱鋰離子電芯產(chǎn)能，完成消費(fèi)類軟包電芯、消費(fèi)類圓柱電芯等各種消費(fèi)類鋰電池電芯及PACK業(yè)務(wù)的全面布局，進(jìn)一步提高消費(fèi)類電芯自供率、增厚公司利潤(rùn)。

六年已五次再融資

算上此次定增，欣旺達(dá)2018年以來已五次再融資。

2018年3月，欣旺達(dá)完成非公開發(fā)行2.58億股新股，發(fā)行價(jià)格為9.9元/股，募集資金總額25.54億元。

2020年7月，欣旺達(dá)向社會(huì)公開發(fā)行數(shù)量為1120萬張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值為100元，期限6年，募集資金總額為11.2億元。

2021年11月，欣旺達(dá)再次向特定對(duì)象發(fā)行數(shù)量為9344萬股的新股，發(fā)行價(jià)格為41.9元/股，募集資金39.15億元。

2022年11月14日，公司還在瑞士證券交易所發(fā)行了全球存托憑證（GDR）， 共計(jì)2875.9萬 份，所代表的基礎(chǔ)證券A股股票為1.44億股，發(fā)行最終價(jià)格為每份GDR15.3美元，發(fā)行募集資金總額為4.4億美元，折合人民幣31.19億元。

中國(guó)基金報(bào)記者注意到，上述融資投向部分項(xiàng)目遠(yuǎn)不及預(yù)期，以較早完成投入的2017年非公開發(fā)行為例，承諾效益15.79億元的動(dòng)力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，2020年到2022年三年效益一片“空白”，遠(yuǎn)未達(dá)承諾效益。

對(duì)于原因，公司稱2019年至2020年9月期間尚在建設(shè)期，分批達(dá)產(chǎn)的有效產(chǎn)能較少，且動(dòng)力電池業(yè)務(wù)處于客戶導(dǎo)入的早期，故營(yíng)業(yè)收入規(guī)模較小。2020年則是受新冠病毒疫情影響。2021年以來，則是受制于上游原材料價(jià)格大幅上漲，營(yíng)業(yè)成本提升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，材料價(jià)格上漲未能完全向下游傳導(dǎo)，導(dǎo)致動(dòng)力電池毛利較低，整體效益不達(dá)預(yù)期。

需要注意的是，公司頻繁的再融資已帶來實(shí)控人控制權(quán)比例偏低的問題。

截至2023年3月8日定增預(yù)案公告日，欣旺達(dá)實(shí)際控制人王明旺、王威合計(jì)持有公司4.94億股，持股占公司總股本的比例合計(jì)為26.54%，為公司共同實(shí)際控制人。按照本次向特定對(duì)象發(fā)行股票數(shù)量上限5.59億股測(cè)算，發(fā)行完成后王明旺與王威合計(jì)持有的股本數(shù)量不變，持股比例降低至20.41%。

公司稱，“未來如果其他股東通過二級(jí)市場(chǎng)增持或者第三方發(fā)起收購，可能面臨公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移的情況，進(jìn)而可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理或業(yè)務(wù)發(fā)展帶來不利影響”。

編輯：艦長(zhǎng)

審核：木魚

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