近日，天賜材料公告了對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作告知函作出的回復(fù)報(bào)告。

上一篇文章中，我們對(duì)天賜材料在《回復(fù)報(bào)告》里關(guān)于“賬齡1年以?xún)?nèi)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例明顯低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性”的解釋與公司前幾年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行了對(duì)比。

本篇，我們將繼續(xù)探討“壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例”和商譽(yù)減值對(duì)該公司2019年扣非凈利潤(rùn)的影響。

(資料圖)

2019年的扣非凈利潤(rùn)對(duì)于天賜材料可轉(zhuǎn)債發(fā)行具有相當(dāng)?shù)挠绊?，根?jù)相關(guān)制度，如果2019年凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)都為虧損將可能無(wú)法滿(mǎn)足“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)”盈利的規(guī)定。

天賜材料自2019年以來(lái)明顯下調(diào)了應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，并在2020年至2021年才確認(rèn)商譽(yù)減值，若非如此，公司2019年扣非歸母凈利潤(rùn)1165.69萬(wàn)元或?qū)ⅰ坝捎D(zhuǎn)虧”。

2019年扣非利潤(rùn)很關(guān)鍵：關(guān)乎是否滿(mǎn)足可轉(zhuǎn)債發(fā)行條件

根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理方法》第七條第一項(xiàng)規(guī)定，上市公司公開(kāi)發(fā)行證券須符合：“最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)”。

2019年，天賜材料的凈利潤(rùn)為虧損2890.54萬(wàn)元，而扣非歸母凈利潤(rùn)勉強(qiáng)為盈利1165.69萬(wàn)元，使得公司近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)金額勉強(qiáng)符合規(guī)定。

下調(diào)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，增厚扣非利潤(rùn)

天賜材料2019年扣非凈利潤(rùn)為正的一個(gè)重要原因可能是當(dāng)年下調(diào)了賬齡1年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例。

根據(jù)天賜材料對(duì)可轉(zhuǎn)債發(fā)審委會(huì)議準(zhǔn)備工作告知函的回復(fù)報(bào)告，2019年以來(lái)，由于公司執(zhí)行了新金融工具準(zhǔn)則，公司對(duì)賬齡1年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例明顯低于同行可比公司。

如使用天賜材料提供的“可比公司平均1年以?xún)?nèi)壞賬率”測(cè)算，2019年至2021年，公司因1年以?xún)?nèi)壞賬率較低而產(chǎn)生的壞賬準(zhǔn)備差異分別為2066.74萬(wàn)元、2538.42萬(wàn)元和7187.03萬(wàn)元。不考慮稅收影響，上述壞賬準(zhǔn)備差異金額很大概率可能會(huì)導(dǎo)致2019年扣非利潤(rùn)轉(zhuǎn)為虧損。

2019年，天賜材料的扣非歸母凈利潤(rùn)僅為1165.69萬(wàn)元，如使用可比公司平均的1年以?xún)?nèi)壞賬率，公司的凈利潤(rùn)或需相應(yīng)調(diào)減約2000萬(wàn)元，則該會(huì)計(jì)年度，公司將難實(shí)現(xiàn)盈利。

此外，在上述測(cè)算過(guò)程中，天賜材料在計(jì)算“可比公司平均1年以?xún)?nèi)壞賬率”時(shí)，將自身較低的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例包括其中，大幅拉低了均值。2019年至2021年，如將天賜材料自身的壞賬率剔除，行業(yè)均值將分別升為4.38%、4.17%和5.08%，對(duì)應(yīng)報(bào)告期間天賜材料的壞賬準(zhǔn)備差異將擴(kuò)大至為-2752.73萬(wàn)元、-3384.56萬(wàn)元和-9559.78萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)性?xún)衾麧?rùn)或需進(jìn)一步下調(diào)。

2019年未確認(rèn)商譽(yù)減值影響同樣不容忽視

此外，證監(jiān)會(huì)還要求天賜材料“說(shuō)明2019年末商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否計(jì)提在恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)期間”。

《回復(fù)報(bào)告》顯示，在2020年度非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目的盡職調(diào)查過(guò)程中，中介機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)因部分型號(hào)電解液產(chǎn)品自2016年開(kāi)始列入危險(xiǎn)化學(xué)品管理，而天賜材料子公司寧德凱欣存在未辦理《安全生產(chǎn)許可證》之情形。最終，天賜材料于2021年初形成關(guān)停寧德凱欣電解液生產(chǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)劃，并分別于2020年及2021年計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備8630.93萬(wàn)元和3703.62萬(wàn)元。

天賜材料解釋稱(chēng)，其于“2020年第三季度開(kāi)始對(duì)關(guān)停寧德凱欣電解液生產(chǎn)的規(guī)劃進(jìn)行可行性研究和討論?！奔丛?019年及以前，寧德凱欣尚處于永續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)前提中，經(jīng)過(guò)商譽(yù)減值測(cè)試，公司認(rèn)為2019年末寧德凱欣無(wú)需計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。

但是，天賜材料子公司寧德凱欣未辦理《安全生產(chǎn)許可證》之情形可能早在2020年之前就已出現(xiàn)，而寧德凱欣2017年至2019年均未發(fā)生商譽(yù)減值。

如不考慮折現(xiàn)率和預(yù)計(jì)剩余經(jīng)營(yíng)期的數(shù)值變動(dòng)影響，如天賜材料自2019年開(kāi)始對(duì)寧德凱欣計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，則公司當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)性?xún)衾麧?rùn)或?qū)⑦M(jìn)一步下調(diào)。

簡(jiǎn)而言之，應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例、商譽(yù)減值年份，這些關(guān)鍵細(xì)節(jié)并不僅僅是冷冰冰的數(shù)據(jù)，背后可能是相當(dāng)可觀的利益。

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