中國基金報(bào)記者 張燕北

從基金二季報(bào)披露的數(shù)據(jù)可以看到，次新主動(dòng)權(quán)益基金建倉節(jié)奏差異較大，部分基金股票倉位已超過90%，但也有基金為了保障資金資產(chǎn)安全性而穩(wěn)健建倉。從其資產(chǎn)組合的配置來看，重點(diǎn)投資領(lǐng)域覆蓋新能源、新消費(fèi)、大金融。

次新基金建倉節(jié)奏分化

(資料圖)

Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度權(quán)益基金發(fā)行遇冷，新成立產(chǎn)品數(shù)量較少，僅有18只二季度成立的基金公布了季報(bào)。這些次新基金二季度末股票倉位平均值為62.35%。匯安潤陽三年持有A、中加量化研選A、招商核心競爭力A、上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選A等偏股混合基金的倉位已加至90%以上。

同時(shí)，也有部分成立于二季度的基金股票持倉不到40%。其中，成立于4月初的匯泉興至未來一年持有二季度末股票倉位為37.93%?；鸾?jīng)理梁永強(qiáng)直言，“建倉期比較保守，雖然避免了凈值的大幅波動(dòng)，但也錯(cuò)過了反彈機(jī)會(huì)。市場情緒和市場定價(jià)逐步回到了正常狀態(tài)，本基金在倉位和投資方向上也更加積極?！?/p>

4月7日成立的長城價(jià)值甄選一年持有A建倉節(jié)奏同樣較緩?；鸾?jīng)理?xiàng)罱ㄈA在季報(bào)中指出，建倉期采取了相對平穩(wěn)的建倉策略，在判斷市場風(fēng)險(xiǎn)釋放較為充分后適度提升了權(quán)益資產(chǎn)的配置比例。當(dāng)前主要配置方向?yàn)殚L期消費(fèi)升級(jí)邏輯未變的大消費(fèi)板塊，及景氣度較高的大能源板塊。

有基金經(jīng)理坦言，市場持續(xù)反彈，缺乏回調(diào)加倉的時(shí)機(jī)。二季度末倉位35%左右的銀華鑫峰A基金經(jīng)理王海峰就表示，“基于穩(wěn)健建倉的策略，我們沒有快速建倉，而且選擇非熱點(diǎn)的板塊進(jìn)行左側(cè)布局?！?/p>

重點(diǎn)投資新能源、新消費(fèi)

談及后市，基金經(jīng)理普遍比較樂觀，大多表示將在建立安全墊的基礎(chǔ)上逐步增加股票倉位。

梁永強(qiáng)表示，從政策方向、行業(yè)景氣以及估值水平這幾個(gè)角度出發(fā)，下階段基金組合重點(diǎn)配置的方向包括新能源化工、新能源金屬、煤炭等資源品，軍工、消費(fèi)醫(yī)藥以及券商。于航管理的永贏成長遠(yuǎn)航一年持有A的建倉方向同樣聚焦在新能源、軍工、高端制造、消費(fèi)、TMT等領(lǐng)域。

長江新興產(chǎn)業(yè)A基金經(jīng)理張劍鑫表示，新興產(chǎn)業(yè)方向分化明顯，新能源、新材料和高端裝備等細(xì)分方向短期景氣度或維持高位、或從前期低谷明顯修復(fù)，并且伴隨產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化，中長期趨勢向好?！氨净饘⒔Y(jié)合基本面趨勢與估值、預(yù)期差等因素，在新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)方向中尋找合適的細(xì)分領(lǐng)域和優(yōu)質(zhì)的上市公司進(jìn)行投資。目前主要配置新能源、新材料和高端裝備等景氣方向的相關(guān)龍頭公司，同時(shí)積極跟蹤新興信息技術(shù)方向上的變化，在估值和股價(jià)相對低位的優(yōu)質(zhì)公司中尋找機(jī)會(huì)?！?/p>

王海峰稱，秋季是開工旺季，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的趨勢預(yù)計(jì)將更加明確。前期表現(xiàn)較弱的順周期行業(yè)基本面將出現(xiàn)明顯改善。需要關(guān)注的是三季度末能源價(jià)格情況以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的力度，這會(huì)影響年末和明年初的資金價(jià)格，進(jìn)而影響市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好和板塊結(jié)構(gòu)?！叭径龋瑱?quán)益市場的機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。我們?nèi)詫⒁詢r(jià)值股和順周期行業(yè)作為主要配置方向?！?/p>