今年上半年，北交所、新三板市場合計發(fā)行融資合計155.19億元，同比上升19.40%；其中公開發(fā)行融資28.02億元，定向發(fā)行融資127.17億元。截至上半年末，北交所合格投資者505.65萬戶，較上年末增加29.34萬戶。

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市場人士分析認為，上半年申報掛牌上市的企業(yè)質(zhì)量提升，市場發(fā)行融資獲得市場認可，二級市場量價水平高位回落，專業(yè)機構(gòu)參與生態(tài)逐步優(yōu)化。

梯次發(fā)展質(zhì)量基礎(chǔ)穩(wěn)固

今年上半年，優(yōu)質(zhì)公司積極申報掛牌。受理掛牌申請203家，同比增加155家。申請掛牌公司中，55家為摘牌公司二次申報、81家曾經(jīng)IPO輔導(dǎo)（二次申報29家）、40家為專精特新“小巨人”企業(yè)。

同時，創(chuàng)新層公司經(jīng)營業(yè)績提升。上半年，有序完成三次創(chuàng)新層進層調(diào)整。截至上半年末，創(chuàng)新層公司1696家，較上年末增加471家。三批515家新進層公司近兩年營業(yè)收入和凈利潤復(fù)合增長率分別為23.50%、40.69%，較原有創(chuàng)新層公司分別高17.66個、36.45個百分點；11家公司掛牌同時發(fā)行進入創(chuàng)新層。

上市公司創(chuàng)新屬性顯著。北交所存量上市公司行業(yè)分布涵蓋7個門類行業(yè)、24個大類行業(yè)，20余家公司被工信部認定為專精特新“小巨人”企業(yè)，2021年上市公司研發(fā)強度達4.7%，是規(guī)模以上企業(yè)平均水平的3.3倍，貝特瑞、穎泰生物等公司發(fā)明專利超過100件。

發(fā)行融資獲市場認可

新三板定向發(fā)行“小額按需”特點明顯。上半年，掛牌公司定向發(fā)行416次，融資金額合計127.17億元，同比分別增長32.06%、26.71%，為2020年以來高點。掛牌公司定向發(fā)行融資中位數(shù)為1222萬元，3000萬及以下融資次數(shù)322次，占比77.40%。11家公司完成掛牌同時發(fā)行，融資規(guī)模1.57億元，同比分別增加9家、1.07億元。

多家上市公司啟動再融資。上半年，19家公司完成公開發(fā)行并進入北交所，同比增加35.71%，平均發(fā)行市盈率22.95倍。截至上半年末，微創(chuàng)光電、貝特瑞、同享科技、蓋世食品等4家公司啟動再融資計劃，募集資金總額不超過54.24億元；其中貝特瑞擬融資50億元，同享科技再融資的注冊申請已獲證監(jiān)會同意。

在掛牌公司方面，上半年三景科技完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，募集資金2000萬元；艾瑞技術(shù)完成優(yōu)先股發(fā)行，募集資金3000萬元，另有4家掛牌公司披露優(yōu)先股發(fā)行預(yù)案，募集資金合計6500萬元，優(yōu)先股作為政府政策性支持資金的投資渠道，發(fā)行利率較低，持續(xù)助力中小企業(yè)發(fā)展。

二級市場量價高位回落 近期呈現(xiàn)向好態(tài)勢

今年上半年，北交所市場成交高位回落，從6月下旬開始，市場有所回暖。

分階段看，1月北交所市場成交處于較高水平，日均換手率2.00%，后續(xù)逐步回落。6月以來，北交所市場成交略有回升，日均換手率穩(wěn)定在0.5%左右，與境外成熟資本市場中小市值股票流動性狀況基本一致。

股票價格5月以來企穩(wěn)回升。從年內(nèi)走勢看，北交所1-4月價格持續(xù)下行，5月以來企穩(wěn)上漲9.44%；整體走勢與滬深市場總體一致，與中證1000指數(shù)走勢基本吻合。目前，北交所整體市盈率26.97倍，股票較發(fā)行價平均上漲30.78%。

從投資者參與程度來看，專業(yè)機構(gòu)參與力度加大，生態(tài)逐步優(yōu)化。上半年，公募基金、證券公司自營積極參與公開發(fā)行戰(zhàn)略配售，9家企業(yè)獲得公募基金戰(zhàn)略投資，其中匯添富、華夏、嘉實、南方等北交所主題基金參與戰(zhàn)投的公司數(shù)量在4家以上；超15家券商共發(fā)布約200篇北交所、新三板公司的個股深度研報；超600家次機構(gòu)參與35家北交所公司調(diào)研。同時，8只北交所主題基金已建倉完畢。