首發(fā)大賣164億元的碳中和ETF，今天迎來上市首秀。

7月19日，易方達(dá)、南方、富國、廣發(fā)基金四家公募旗下的碳中和ETF首日上市，首日累計成交額19.44億元，首日平均換手率超過15%。富國、南方旗下產(chǎn)品首日成交額還都超過了5億元，刷新了今年上市ETF首日成交額的新高。

多位業(yè)內(nèi)人士對此表示，股票ETF上市首日成交額與基金規(guī)模、市場熱度、持有人結(jié)構(gòu)等有關(guān)，疊加在碳中和ETF的稀缺賽道多家公募巨頭競爭，各家公募也加大了在產(chǎn)品規(guī)模和流動性上的投入，以獲取先發(fā)優(yōu)勢。

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而從投資機(jī)會上，投資人士也認(rèn)為，“雙碳”賽道坡長雪厚，通過碳中和ETF這樣的指數(shù)化投資工具，也可以降低擇股風(fēng)險，獲取“雙碳”行業(yè)長期的投資回報。

上市首日總成交額近20億

雙碳ETF成交第一

首批碳中和ETF的發(fā)行大戰(zhàn)剛剛塵埃落定，上市節(jié)奏已經(jīng)緊鑼密鼓。

7月19日，首批8只碳中和ETF中，易方達(dá)、南方、廣發(fā)、富國基金四家公募已經(jīng)正式上市，距離該批基金7月11日成立，僅有7個工作日。

從7月19日的成交情況看，截至當(dāng)日收盤，易方達(dá)、南方、廣發(fā)、富國基金四家公募旗下的碳中和ETF首日累計成交額19.44億元。

其中，富國基金旗下雙碳ETF成交金額5.69億元，成交金額最大；南方碳中和ETF成交額5.57億元，緊隨其后，兩只產(chǎn)品首日成交額也位居今年以來的冠、亞軍，在2022年相對低迷的股票ETF交投市場，上述成交量已經(jīng)是較大的體量。另外，易方達(dá)碳中和100ETF、廣發(fā)碳中和ETF環(huán)交所，首日成交額分別為4.88億元、3.3億元，成交額排名在年內(nèi)股票ETF新基金的首日成交額中，分別位居第5位、第13位，同樣位居行業(yè)前列。

從整體換手率情況看，首日四只產(chǎn)品的平均換手率超過15%，富國雙碳ETF最高，達(dá)到19.49%。由此看來，富國基金的雙碳ETF，上市首日成交額和換手率雙雙奪冠，成為首日上市碳中和ETF中的最大贏家。

另外，其他三家公募旗下產(chǎn)品換手率也超過了10%，交投活躍度也位居行業(yè)前列。值得注意的是，易方達(dá)基金旗下碳中和100ETF成立規(guī)模最大，達(dá)到42.74億元，交投情況也位居行業(yè)前列。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，碳中和ETF首日交投活躍，與新基金的募集規(guī)模較大有關(guān)，也與近期市場回暖、投資者交易熱情提升有密切關(guān)系。

針對碳中和ETF首日成交活躍的現(xiàn)象，北京一位公募基金經(jīng)理向記者分析，股票ETF上市首日成交情況，一般與基金自身規(guī)模、當(dāng)前的市場熱度、投資者結(jié)構(gòu)等都有關(guān)聯(lián)。首批8只碳中和ETF銷量160多億元，認(rèn)購戶數(shù)較多且多數(shù)以交易為主的個人投資者為主，疊加當(dāng)前權(quán)益類市場回暖，投資者熱情回升，都有利于形成交投活躍的市場局面。

值得注意的是，為了提升產(chǎn)品的流動性，做大基金規(guī)模，首批成立的碳中和ETF也在積極與券商合作，各家公募在近日密集公告，為上市中的碳中和ETF提供做市服務(wù)。

“基金規(guī)模和流動性是機(jī)構(gòu)資金投資股票ETF的重要指標(biāo)，在新基金上市之初，碳中和ETF產(chǎn)品都具有市場稀缺性，只有快速做大規(guī)模，做好流動性管理，通過券商提供做市商服務(wù)，為投資者交易打造更好的體驗，才能為未來在同臺競爭中脫穎而出，成為龍頭產(chǎn)品打下基礎(chǔ)，這也是各家公募非常重視這類產(chǎn)品的重要原因?！北本┥鲜龉蓟鸾?jīng)理稱。

除了上述四只產(chǎn)品外，首批碳中和ETF中，還有匯添富、工銀瑞信、大成、招商基金旗下的碳中和ETF，因為成立時間在7月13日-14日，上市時間也定檔于7月21日-22日，從成立到上市用時也只有8個工作日，同檔期發(fā)行的產(chǎn)品短兵相接，在基金布局節(jié)奏上都是緊鑼密鼓。

“雙碳”賽道坡長雪厚

指數(shù)化投資可降低擇股風(fēng)險

多家公募機(jī)構(gòu)表示，投資者對首批碳中和ETF的認(rèn)可，來自對碳中和投資前景的看好。而首批碳中和ETF正式上市交易，意味著開通了股票賬戶的場內(nèi)投資者，可通過碳中和ETF一鍵配置碳中和核心資產(chǎn)，碳中和ETF通過緊密追蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)，將為投資者提供一個管理透明、成本較低的高效指數(shù)投資工具。

在南方基金看來，“碳中和”既是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在需要，也是全球可持續(xù)發(fā)展的大勢所趨。為了積極應(yīng)對氣候變化，2020年9月中國向世界宣布了碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)。“雙碳”目標(biāo)為我國能源體系發(fā)展帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，在全球能源體系大變革下，“碳中和”指數(shù)具備持續(xù)的成長動力。

易方達(dá)指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平也認(rèn)為，碳中和實現(xiàn)路徑下對應(yīng)兩大投資主線，值得投資者高度關(guān)注：一是從增量角度看，深度低碳領(lǐng)域的投資機(jī)會未來空間較大，包括清潔能源及儲能、新能源車、減碳及固碳技術(shù)等。二是從存量角度看，傳統(tǒng)高碳轉(zhuǎn)型企業(yè)通過技術(shù)改造，逐步向綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的投資機(jī)會，如能源供給側(cè)的綠色電力、上游周期制造板塊減碳轉(zhuǎn)型等。

據(jù)悉，首批碳中和ETF緊密跟蹤中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)（簡稱“SEEE碳中和指數(shù)”），該指數(shù)從滬深市場中選取100只業(yè)務(wù)涉及清潔能源、儲能等深度低碳領(lǐng)域以及高碳排放行業(yè)中減排潛力較大的上市公司證券作為指數(shù)樣本，深度跟蹤碳中和受益行業(yè)。

從歷史業(yè)績來看，截至2022年7月15日，SEEE碳中和指數(shù)基日（2017年6月30日）以來年化收益率18.88%，大幅高于滬深300年化收益率3.03%；從業(yè)績預(yù)期和估值來看，該指數(shù)2022年一致預(yù)期凈利潤增速達(dá)44%，同時目前估值仍處于歷史中樞水平附近。

從成分股表現(xiàn)來看，SEEE碳中和指數(shù)前十大權(quán)重股中的寧德時代、隆基綠能、比亞迪、長江電力等行業(yè)龍頭均有不錯表現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，4月27日以來權(quán)重占比達(dá)10.97%的寧德時代漲幅超40%；權(quán)重占比超5%的隆基綠能和比亞迪的股價漲幅均超45%，分別為52.43%和45.89%。

針對上述指數(shù)的特點(diǎn)，廣發(fā)中證上海環(huán)交所碳中和ETF基金經(jīng)理陸志明分析，中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)從深度低碳和高碳減排兩個領(lǐng)域選取對實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)有貢獻(xiàn)的公司組成指數(shù)樣本，根據(jù)碳中和行業(yè)減排模型分配兩個領(lǐng)域的股票數(shù)量和權(quán)重，反映滬深市場中對碳中和貢獻(xiàn)較大的上市公司證券的整體表現(xiàn)。

陸志明認(rèn)為，跟蹤該指數(shù)的基金產(chǎn)品獲批發(fā)行，為投資者進(jìn)行綠色投資提供了新的分析工具和投資標(biāo)的，也進(jìn)一步提升了資本市場服務(wù)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型升級的能力，將為引導(dǎo)市場機(jī)構(gòu)和普通投資者進(jìn)行綠色投資作出巨大貢獻(xiàn)。

富國雙碳ETF基金經(jīng)理王樂樂也表示，“雙碳”所代表的碳達(dá)峰、碳中和方向，從供給約束（高碳減排）、需求改善（深度低碳）以及政策三大維度給相關(guān)上市公司的業(yè)績提供了支持，因此2020年以來，“雙碳”所涵蓋的相關(guān)上市公司ROE出現(xiàn)明顯提升。

“對于‘雙碳’這樣長坡厚雪的賽道來說，投資機(jī)會不容錯過，看好這一賽道的個人投資者可以通過公募基金產(chǎn)品參與。”王樂樂表示，從行業(yè)空間來看，雙碳相關(guān)的新能源車、光伏等板塊都有巨大成長空間，但板塊內(nèi)部將逐漸分化，這一過程中就存在巨大擇股風(fēng)險，通過組合投資的方式較好的降低這一風(fēng)險。