2023-08-30 09:52:22 來源 : 格隆匯
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瑞銀發(fā)表研究報告指，青啤上半年收入按年增12%至215.92億元，意味著第二季收入增長8%，符合市場預(yù)期。該行提到，雖然原材料價格下跌，上半年每噸啤油的主營業(yè)務(wù)成本(COGS)按年增長3.4個百分點。管理層認為是由于去年起大麥采購成本較高，并預(yù)計今年下半年原材料成本將顯著改善。
該行表示，管理層提到，由于宏觀經(jīng)濟不利因素以及高基數(shù)影響，銷量自7月以來有所減弱，預(yù)計由于中秋節(jié)和國慶假期及較低的基數(shù)，啤酒需求可能從9月起錄得改善。該行認為，集團的品牌升級仍是未來3至5年高端化的關(guān)鍵驅(qū)動力。該行將公司目標價由92.5港元下調(diào)至83.9港元，維持“買入”評級。
