中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布處理結(jié)果，對19家網(wǎng)下投資者采取自律措施。其中，對1家保險公司暫停網(wǎng)下投資者資格一個月，對1家證券公司資管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暫停新增配售對象注冊一個月，對1家證券公司資管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人給予警示。

中國證券業(yè)協(xié)會對19家網(wǎng)下投資者采取自律措施

本次網(wǎng)下投資者專項(xiàng)現(xiàn)場檢查，基于科創(chuàng)板近期發(fā)行的40余只新股詢價報(bào)價明細(xì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，篩查出了19家報(bào)價一致性較高、管理配售對象數(shù)量較多、市場影響力較大的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者。上交所共成立7個專項(xiàng)檢查小組，分赴北京、上海、廣州、深圳等多地同時開展現(xiàn)場檢查，中國證券業(yè)協(xié)會共同參與了本次現(xiàn)場檢查。

檢查發(fā)現(xiàn)，部分機(jī)構(gòu)投資者在參與科創(chuàng)板新股網(wǎng)下詢價過程中，存在內(nèi)控制度不完善、定價決策機(jī)制不規(guī)范、報(bào)價依據(jù)不充分、工作底稿未妥善保存等不同程度的問題。具體體現(xiàn)在四個方面：

一是部分機(jī)構(gòu)合規(guī)意識淡薄，未明確通訊設(shè)備管控、關(guān)鍵環(huán)節(jié)雙崗復(fù)核等內(nèi)控制度，或者存在實(shí)踐操作和內(nèi)部規(guī)定“兩張皮”等現(xiàn)象;

二是報(bào)價信息通過口頭、微信群消息等方式傳達(dá)交易人員，通訊設(shè)備管理不嚴(yán)格，存在較大價格泄露風(fēng)險;

三是未建立有效的估值定價模型，研究報(bào)告未明確報(bào)價區(qū)間建議或者缺少參數(shù)設(shè)置的詳細(xì)說明，最終報(bào)價結(jié)果缺少充分有力的定價依據(jù);

四是研究報(bào)告、定價決策過程及決策依據(jù)未留痕存檔，個別機(jī)構(gòu)存檔備查的研究報(bào)告未在詢價結(jié)束前定稿或上傳內(nèi)部系統(tǒng)等。

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，按照投資者違規(guī)情節(jié)嚴(yán)重程度，中國證券業(yè)協(xié)會對19家存在違規(guī)情形的投資者采取相應(yīng)自律措施。其中，對1家保險公司暫停網(wǎng)下投資者資格一個月，對1家證券公司資管子公司、4家基金公司、4家私募基金管理人暫停新增配售對象注冊一個月，對1家證券公司資管子公司、6家基金公司、2家私募基金管理人給予警示。

5家機(jī)構(gòu)投資者收上交所監(jiān)管警示函

與此同時，上交所也公開發(fā)布了對科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者違規(guī)報(bào)價的處罰結(jié)果。

從監(jiān)管措施來看，上交所本次共出具5份監(jiān)管警示函，包括對1家基金管理公司(鵬華基金管理有限公司)采取監(jiān)管談話并采取書面警示監(jiān)管措施，對1家保險公司(平安養(yǎng)老保險股份有限公司)、3家私募基金管理人(上海明汯投資管理有限公司、上海少藪派投資管理有限公司、深圳誠奇資產(chǎn)管理有限公司)采取書面警示監(jiān)管措施。

監(jiān)管緊盯新股發(fā)行新問題

據(jù)悉，上交所嚴(yán)格落實(shí)報(bào)價監(jiān)督檢查機(jī)制，密切跟蹤市場報(bào)價行為變化，自2020年10月起，已針對網(wǎng)下投資者報(bào)價違規(guī)問題開展3輪現(xiàn)場檢查、1輪監(jiān)管約談，涉及機(jī)構(gòu)數(shù)量近40家，就報(bào)價過程中存在違規(guī)行為的主體共采取監(jiān)管措施11次，發(fā)送監(jiān)管工作函近20份。

今年上半年，深交所聯(lián)合中國證券業(yè)協(xié)會對11家網(wǎng)下投資者實(shí)施專項(xiàng)檢查，針對檢查發(fā)現(xiàn)的內(nèi)控制度不健全、定價依據(jù)不充分、未嚴(yán)格履行定價改價決策程序等問題，分別采取暫停資格1至3個月、下發(fā)警示函等監(jiān)管措施。同期，針對日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的網(wǎng)下投資者改價未報(bào)備原因等其他不規(guī)范操作情形，發(fā)出監(jiān)管工作函9份，談話提醒19家次。

中國證券業(yè)協(xié)會表示，下一步，協(xié)會將繼續(xù)加強(qiáng)檢查監(jiān)督、強(qiáng)化行為監(jiān)管、完善自律規(guī)則，進(jìn)一步加強(qiáng)與滬深證券交易所等部門的監(jiān)管協(xié)作，加大對網(wǎng)下投資者違規(guī)行為的處罰力度，構(gòu)建良好的網(wǎng)下投資者生態(tài)環(huán)境，切實(shí)維護(hù)市場化發(fā)行定價秩序。