7月以來，貨幣基金收益率持續(xù)下降，全市場已有近九成產(chǎn)品七日年化收益率跌破2%。短債基金乘風(fēng)而起。部分短債基金由于認(rèn)購過于火爆，密集開啟限購模式。

近九成貨基收益率

進(jìn)入“1時代”

7月以來，多只貨幣基金七日年化收益率保持低位，在“1”區(qū)間持續(xù)下行。全市場近800只貨幣基金，近九成收益率跌破2%。10萬元投資貨幣基金，一天賺不到4元。

對于貨幣基金收益率明顯下滑的原因，博時基金董事總經(jīng)理兼固定收益投資二部投資總監(jiān)、基金經(jīng)理魏楨表示，4月以來貨幣市場的資金利率維持低位，貨幣基金作為避險品種，產(chǎn)品收益率和整體現(xiàn)金管理類理財收益率都比較低。

富榮基金基金經(jīng)理唐奧分析道，四大行大額存單從年初的2.4%~2.6%降至目前的1.9%左右，下降50個基點。而銀行大額存單是貨幣基金主要投資方向，因此，貨幣基金收益率出現(xiàn)了明顯下滑。

短債基金熱賣

貨幣基金收益低迷，將短債基金推上了風(fēng)口。平安證券統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，和一季度末相比，短債型基金規(guī)模大幅增長41.38%。此外，短債型基金發(fā)行也頗為火熱，二季度發(fā)行規(guī)模較一季度大幅增長139%。

截至8月5日，年內(nèi)新成立的短債基金數(shù)量達(dá)到54只，合計發(fā)行規(guī)模257.86億元。而在去年同期，僅有18只短債型基金成立，合計成立規(guī)模37.35億元。無論從發(fā)行數(shù)量還是成立規(guī)模來看，今年短債基金同比均實現(xiàn)倍數(shù)級增長。目前還有多達(dá)37只中短債基金正在排隊待批?？梢灶A(yù)見，伴隨著這些基金獲得批文，接下來短債型基金發(fā)行大概率將進(jìn)入加速車道。

對此，華富吉豐中短債基金經(jīng)理倪莉莎表示，今年債券市場機(jī)構(gòu)普遍更偏好較短久期和有票息收益的中短期信用債券，既可以獲取資金成本較低的杠桿收益，又可以減少債券價格高位波動帶來的久期風(fēng)險。同時，銀行理財凈值化改造基本完成，固收類產(chǎn)品收益率在合理范圍內(nèi)波動也得到廣大投資者的接受。因此中短債基金這類波動較小的凈值產(chǎn)品得到廣大投資者的認(rèn)可。

“中短債產(chǎn)品定位為貨幣增強(qiáng)。”魏楨表示，今年以來，國內(nèi)國際環(huán)境錯綜復(fù)雜，國內(nèi)疫情頻發(fā)與海外沖擊影響下，權(quán)益市場大幅調(diào)整，而債市整體呈現(xiàn)震蕩下行走勢，中短債產(chǎn)品因其較好的回撤控制與穩(wěn)定的凈值表現(xiàn)受到了廣大投資者的認(rèn)可。另外在流動性充裕環(huán)境下，貨幣基金收益持續(xù)走低，中短債產(chǎn)品收益較貨基有更好表現(xiàn)，其貨幣增強(qiáng)屬性得以彰顯。

Wind顯示，截至8月5日，223只可統(tǒng)計的短期純債型基金平均收益率達(dá)到2.066%，較貨幣基金收益率有明顯優(yōu)勢。絕大部分今年都錄得正收益，僅有2只基金凈值下跌。其中，135只基金今年以來的收益率超過了2%，收益率最高的華泰紫金豐利中短債A、華富吉豐60天滾動持有A今年以來的收益率分別為5.62%、4.57%。由于資金涌入，不少基金已經(jīng)開啟限購。