在復(fù)雜多變的國際環(huán)境下，2021年中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)步恢復(fù)趨勢。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“血脈”，金融業(yè)在變革中穩(wěn)健發(fā)展，在回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源中深化創(chuàng)新改革。

銀保監(jiān)會披露，2021年前11個月，我國銀行業(yè)新增貸款19.2萬億元，主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，到11月末，普惠型小微企業(yè)貸款余額18.7萬億元，同比增長24.1%，保險業(yè)提供風(fēng)險保障金額同比增長34.6%，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力持續(xù)鞏固。

2021年，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)共繁榮的銀行業(yè)呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好的發(fā)展趨勢。

數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，A股41家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.37萬億元，同比增長7.71%;歸母凈利潤合計(jì)為1.47萬億元，同比增長13.58%。其中，14家上市銀行營業(yè)收入和凈利潤增速呈現(xiàn)兩位數(shù)提升。

更為重要的是，承擔(dān)著支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)重任的銀行業(yè)，在穩(wěn)健的貨幣政策以及信用環(huán)境不斷優(yōu)化的背景下，繼續(xù)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。截至去年三季度末，上市銀行貸款總額合計(jì)約為128.53萬億元。

而隨著信貸投放規(guī)模不斷擴(kuò)大，以及系統(tǒng)性重要銀行名單確定資本金要求提高等因素，2021年上市銀行多渠道進(jìn)行外源性資本補(bǔ)充。除了二級資本債、永續(xù)債、定增等常見的資本補(bǔ)充方式之外，配股也時隔多年再次成為上市銀行“補(bǔ)血”的主要方式。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月底，A股上市銀行通過配股、IPO、定增、可轉(zhuǎn)債等方式合計(jì)募資1.17萬億元。

去年前9月上市銀行凈利增近14%

逐步告別2020年疫情帶來的陰霾，2021年上市銀行業(yè)績呈現(xiàn)快速恢復(fù)。

日前，A股首份上市銀行2021年業(yè)績預(yù)告釋出，來自中西部地區(qū)的成都銀行率先發(fā)布全年業(yè)績情況，該行預(yù)計(jì)2021年的凈利潤與上年相比，將增加10.85億元至15.07億元，同比增長18%至25%。

事實(shí)上，隨著疫情負(fù)面影響的逐步消退，2021年上市銀行業(yè)績普遍向好，已經(jīng)成為市場共識。

據(jù)銀保監(jiān)會披露，2021年前三季度，我國商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.7萬億元，同比增長11.5%。而2020年同期，商業(yè)銀行凈利潤累計(jì)為1.5萬億元，同比下降8.3%。

作為商業(yè)銀行中的“績優(yōu)生”，上市銀行表現(xiàn)更佳。數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，A股41家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.37萬億元，同比增長7.71%;歸母凈利潤合計(jì)為1.47萬億元，同比增長13.58%。其中，14家上市銀行營業(yè)收入和凈利潤增速呈現(xiàn)兩位數(shù)提升。

長江商報記者注意到，與2020年相比，2021年資產(chǎn)質(zhì)量有所改善，對應(yīng)貸款損失計(jì)提減少成為上市銀行盈利能力回升的主要原因。截至2021年9月末，41家上市銀行的平均不良率為1.27%，較2020年末下降0.09個百分點(diǎn)。

與此同時，盡管息差壓力猶存，但銀行業(yè)持續(xù)響應(yīng)號召，加大信貸投放力度，以更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，帶動利息凈收入提升。

截至2021年9月末，41家上市銀行貸款總額合計(jì)約為128.53萬億元。2021年前九月，上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)利息凈收入3.15萬億元，同比增長4.44%。

值得關(guān)注的是，2021年同時也是銀行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型大年，在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的推動下，上市銀行收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化，非息收入帶動盈利能力進(jìn)一步提升。

2021年前九月，上市銀行非息收入累計(jì)1.22萬億元，同比增長17.2%，增速遠(yuǎn)超利息凈收入。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入6591.85億元，同比增長6.86%，占營業(yè)收入比重為15.07%。

特別是招商銀行、平安銀行、光大銀行和興業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速達(dá)到兩位數(shù)，同時招商銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、交通銀行等手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占當(dāng)期營收的比例均超過15%。

銀河證券張一緯認(rèn)為，輕資本業(yè)務(wù)布局力度的加大，有望降低對杠桿經(jīng)營和資本消耗的依賴，打破資本約束的天花板，拓展收入空間，提升盈利水平。

融資渠道拓寬服務(wù)實(shí)體質(zhì)效增強(qiáng)

隨著支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的加強(qiáng)，除了通過自身經(jīng)營留存利潤之外，商業(yè)銀行還通過多種多樣的外源性資本補(bǔ)充工具“補(bǔ)血”，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力。

而2021年，銀行間IPO提速，同時沉寂多年的配股也在上市銀行間復(fù)蘇，首單“轉(zhuǎn)股型永續(xù)債”落地，500億級別可轉(zhuǎn)債上市，這都體現(xiàn)了上市銀行融資熱度不減。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月末，A股上市銀行發(fā)行資本補(bǔ)充工具合計(jì)募資1.17萬億元，其中配股、IPO、定增、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債和二級資本債占比1.01%、1.35%、3.44%、5.12%、43.15%和45.92%。

長江商報記者注意到，與2020年僅有廈門銀行一家上市的情況相比，2021年A股銀行大軍加速擴(kuò)容，重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行和上海農(nóng)商銀行等四家銀行相繼在A股上市。

同時，2021年9月，蘭州銀行IPO過會，即將成為2022年A股首只銀行股。此外，還有12家中小銀行仍在排隊(duì)等候上市。

不過，從融資方式來看，2021年上市銀行融資補(bǔ)血最大的亮點(diǎn)莫過于配股發(fā)行再掀熱潮。

2020年末，江蘇銀行148億元配股募資落地，新增股份在2021年初上市流通。2021年12月，寧波銀行配股發(fā)行完成，有效認(rèn)購資金總額約為118.94億元，本次配股發(fā)行成功。青島銀行、浙商銀行也分別在2021年年內(nèi)推出配股方案，尋求資本金補(bǔ)充。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率的平均水平分別為10.67%、12.1%、14.8%，各項(xiàng)資本充足率較上季度以及年初均有所上升。

截至2021年9月末，41家上市銀行資本充足率三項(xiàng)指標(biāo)均滿足監(jiān)管要求，但仍有25家銀行的核心一級資本充足率較年初下降，反應(yīng)銀行資本補(bǔ)充壓力猶存。

東亞前海證券王剛認(rèn)為，2021年以來商業(yè)銀行積極通過各種渠道進(jìn)行資本補(bǔ)充“回血”。預(yù)期多渠道共同發(fā)力下商業(yè)銀行資本壓力已有所緩解，長期來看零售轉(zhuǎn)型以及開拓表外非息業(yè)務(wù)有助于降低商業(yè)銀行對資本的依賴。

展望銀行業(yè)的2022年，市場依舊持有積極態(tài)度。中金公司指出，2018年以來行業(yè)估值壓縮有望得到修復(fù)，優(yōu)質(zhì)銀行經(jīng)歷“窮則思變”后財(cái)富管理和科技賦能潛力釋放，迎來“否極泰來”。節(jié)奏上，建議關(guān)注重要會議釋放的政策信號和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)帶來的行情機(jī)會。(蔡嘉)