繼游戲、教培行業(yè)后，白酒也遭政策“暴錘”。8月4日，科技部刊文披露，加拿大一項研究表明部分癌癥和飲酒有關(guān)。

文章稱，酒精是世界衛(wèi)生組織國際癌癥研究機構(gòu)(IARC)定義的1類致癌物，是全球癌癥的主要原因，并且隨著酒精消費量的增加，癌癥數(shù)量將進一步上升。

8月5日，新能源鋰電、半導體板塊繼續(xù)領(lǐng)漲滬深兩市。受上述消息影響，白酒股低開后沖高無力，尾盤再次回落。

截至最新收盤日，年內(nèi)18只白酒股中僅5只錄得正增長，8只股跌逾20%。龍頭股貴州茅臺(600519.SH)、五糧液(000858)(000858.SZ)分別下跌14.16%、21.41%。

7月以來，市場擔憂白酒行業(yè)估值重演，板塊成為資金殺估值的首選標的，個股平均跌超17%。水井坊(600779.SH)、貴州茅臺(600519)的半年度業(yè)績均出現(xiàn)了增速放緩的現(xiàn)象。

眼下，對于白酒股未來走勢的市場觀點存在分歧。唱多白酒的券商認為，白酒的生意模式使其成為A股現(xiàn)金流、業(yè)績最為穩(wěn)定的板塊，估值回落凸顯性價比;唱空者指出，穩(wěn)定的白酒生意已不具備資本想象空間，也不符合未來高端制造業(yè)驅(qū)動國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的邏輯。

科技部刊文前券商熱衷唱多白酒

截至8月5日，18只白酒股中僅有貴州茅臺和水井坊披露了2021年半年報，業(yè)績增速表現(xiàn)并不穩(wěn)定。

貴州茅臺上半年實現(xiàn)歸母凈利潤246.54億元，同比增長9.08%，創(chuàng)下了5年來半年度業(yè)績同比增速的新低;水井坊二季度歸母凈利潤虧損0.42億元。

自7月以來，白酒板塊就成為主力資金殺估值的“重災(zāi)區(qū)”，年初抱團資金抽離板塊的動作明顯。貴州茅臺和水井坊的半年報顯示，兩只股的二季度股權(quán)分散加劇。其中，張坤管理的易方達藍籌已于二季度末退出了貴州茅臺的前十大流通股股東。

盡管前期抱團的共識瓦解，但悲觀的市場情緒并不足以讓券商看空白酒未來走勢。

在貴州茅臺出現(xiàn)半年業(yè)績增速下滑后，中信證券的研報依然給出“買入”評級，一年期目標價高達3000元。

第一財經(jīng)記者統(tǒng)計研報發(fā)現(xiàn)，在上述科技部刊文癌癥和飲酒有關(guān)文章之前，中信建投西部證券、天風證券、萬聯(lián)證券、山西證券、國泰君安等機構(gòu)的研報均指出，高端白酒股調(diào)整后的估值已經(jīng)具備買入價值。

另一邊，北向資金持續(xù)甩賣龍頭股貴州茅臺。Wind數(shù)據(jù)顯示，8月5日，北向資金凈賣出貴州茅臺2.83億元。近7個交易日，北向資金合計凈賣出貴州茅臺31.51億元，居凈賣出規(guī)模之首。

值得注意的是，瀘州老窖(000568.SZ)和五糧液獲得北向資金凈買入。這兩只股票近7個交易日分別被凈買入10.73億元、9.02億元。

已有白酒基金經(jīng)理“調(diào)頭”新能源

第一財經(jīng)記者注意到，部分前期管理白酒消費類的公募基金經(jīng)理已經(jīng)開始“調(diào)轉(zhuǎn)船頭”，參與管理發(fā)行新能源類的新產(chǎn)品。

近日，總規(guī)模高達658.45億元的招商中證白酒基金經(jīng)理侯昊，對以白酒為代表的大消費板塊給出了觀點。他認為，當前白酒行業(yè)基本面未發(fā)生大的變化，仍然處于良性狀態(tài)。而淡季需求較淡、疫情對行業(yè)影響、情緒端是白酒表現(xiàn)低迷的主要因素。

值得一提的是，招商中證白酒基金是截至6月30日全市場管理規(guī)模最大的被動指數(shù)基金。

然而，侯昊一方面“安撫”著基金持有者的心態(tài)，另一邊則出任管理一只新能源指數(shù)基金的經(jīng)理。

在招商基金官網(wǎng)上，由侯昊與劉重杰擔任基金經(jīng)理的招商中證新能源汽車指數(shù)基金披露了招募說明書、份額發(fā)售公告、基金合同等發(fā)行文件。根據(jù)份額發(fā)售公告，該基金將于下周起發(fā)行募集。

近半年以來，白酒指數(shù)基金大幅跑輸芯片及新能源指數(shù)基金。截至8月5日收盤，招商中證白酒指數(shù)基金近6個月累計下跌16%。

科技股方面，華夏上證科創(chuàng)板50ETF，近6個月收漲16.02%;華夏中證新能源汽車ETF大漲48.23%，半導體芯片ETF(159995)亦錄得44.43%的高漲幅。

眼下，新能源產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)走出一波主升浪行情，高估值之下，方才開始布局新能源板塊的產(chǎn)品能否獲得理想收益?板塊的高估值會對下階段的走勢形成什么影響?

在信誠新興產(chǎn)業(yè)基金孫浩看來，成長板塊最核心的擔憂在于估值過高。他們還注意到，部分產(chǎn)業(yè)的高景氣度正在向上游環(huán)節(jié)擴散，相關(guān)的周期性板塊也出現(xiàn)機會。

孫浩說：“預(yù)計成長風格內(nèi)部也可能出現(xiàn)輪動加快、分化加大的情形，特別是市場預(yù)期、資金追求方向都高度一致的背景下，一條主線的核心估值提升后，熱度可能會向周邊擴散，帶動包括周期性板塊在內(nèi)的其他相關(guān)標的表現(xiàn)。”孫浩表示，配置上可能需要綜合短、中、長期多方面進行評估。”