基于對國際經(jīng)濟金融格局變化的總體判斷，“十四五”規(guī)劃中將促進國際國內(nèi)雙循環(huán)作為宏觀政策的重要著力點。從經(jīng)濟運行的供給與需求兩個角度看，經(jīng)濟內(nèi)外雙循環(huán)高效率健康運行的關(guān)鍵在于打通供需鏈，在供給側(cè)要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在需求側(cè)就要充分發(fā)揮中國超大規(guī)模市場優(yōu)勢和內(nèi)需潛力。

一、消費內(nèi)需是當前外部需求減弱背景下推動中國經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)生動力

在當前全球經(jīng)濟運行格局大變革的背景下理解“雙循環(huán)”，首先是要把握擴大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點。投資、外貿(mào)和消費是拉動國民經(jīng)濟增長的三駕馬車。一方面，外貿(mào)與外部需求息息相關(guān)，雖然在歐美疫情期間部分訂單轉(zhuǎn)移到疫情迅速得到控制的中國，但從總體趨勢看，全球總需求總體上處于歷史的低點，局部出現(xiàn)的逆全球化趨勢導致外部需求的不確定因素明顯增加。另一方面，投資和消費則刺激國內(nèi)需求，在控制杠桿率過快提升、防止經(jīng)濟過分依賴大規(guī)模投資的政策基調(diào)下，消費內(nèi)需將是推動國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在動力。2019年，全年最終消費支出對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長的貢獻率為57.8%，連續(xù)六年成為中國經(jīng)濟增長第一驅(qū)動力。

二、信用卡消費刺激內(nèi)需增長的重要路徑

目前，消費金融市場參與者主要包括銀行類、持牌類、及電商類三股力量。其中，在目前的市場格局中，商業(yè)銀行的信用卡消費在消費金融市場中占據(jù)主導地位。

(一)中國信用卡拉動消費內(nèi)需的潛力空間巨大

從國內(nèi)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢來看，在有效控制風險的前提下，信用卡消費是擴大消費內(nèi)需的重要路徑。從2008年末到2020年一季度，國內(nèi)信用卡發(fā)卡量從1.86億張增長到7.49億張;信用卡授信總額從0.98萬億到17.57萬億，增加了16.9倍;信用卡貸款交易總額從3.5萬億元增長到38.2萬億元;人均持卡量從0.33張上升至0.70張;活卡率從66.7%上升至73.2%。特別是2014年以來，信用卡交易額與GDP的比值由30.61%上升至2018年的41.55%。這表明，信用卡在擴大消費內(nèi)需、拉動國民經(jīng)濟增長扮演者日益重要的角色。

從國內(nèi)外信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展對比來看，中國信用卡消費潛力有待進一步釋放。一是從信用卡總量來看，央行數(shù)據(jù)顯示，截至2019年，中國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計7.46億張，同比增長8.7%。而截至2018年末，美國信用卡發(fā)卡量為11.03億張，高于中國同期的6.86億張。二是從人均信用卡持卡量來看，截至2019年末，中國信用卡人均持有量為0.53張，而2018年末美國人均3.37張，韓國、日本、加拿大和中國香港人均2張以上。中國人均信用卡持卡量僅為美國的七分之一，未來提升前景廣闊。三是從信貸余額來看，2019年底，中國信用卡應(yīng)償信貸余額7.59萬億元，在總貸款中占比4.96%;同期美國信用卡應(yīng)償信貸余額9270億元，在總貸款中占比6.55%?？傮w而言，不論是發(fā)卡量、人均持卡量，還是信用卡信貸余額，中國與發(fā)達國家差距較大，未來信用卡消費對擴大內(nèi)需的潛力空間仍然巨大。

(二)信用卡消費有條件成為推動內(nèi)需擴張的重要驅(qū)動力之一

一是信用卡是刺激消費內(nèi)需的“穩(wěn)定器”。信用卡支付結(jié)算的功能提升消費者支付便利化水平，降低現(xiàn)金消費的流通成本。而且，信用卡先墊付、后付款的消費模式，改變國民消費習慣，在控制風險的前提下，引導國民適度提前消費，釋放消費潛力，擴大消費內(nèi)需規(guī)模，保障內(nèi)循環(huán)運行通暢。

二是信用卡是促進消費升級的“加速器”。信用卡能夠考慮消費者的個性化差異，配屬特色權(quán)益和增值服務(wù)，為消費者提供個性化服務(wù)。尤其是進入數(shù)字支付時代，銀行可以依托大云智移技術(shù)，創(chuàng)新消費場景，對消費者進行精準畫像，針對不同消費習慣和消費特點推出針對性的產(chǎn)品，從而加速消費升級提質(zhì)。

三是信用卡是擴大小額信貸的“緩沖器”。信用卡作為小額無抵押信貸工具，實際發(fā)揮著金融信貸產(chǎn)品功能。在雙循環(huán)新發(fā)展格局下，金融更需要服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。但是，面對疫情時代的市場不確定性，中小微企業(yè)主普遍面臨融資難、融資貴問題。而信用卡擁有相對低于銀行信貸平均利率的費率、申請準入門檻，將為小微企業(yè)主提供低風險偏好、低服務(wù)成本的短期小額信貸工具，緩解小微企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)壓力，從而促進實體經(jīng)濟的內(nèi)循環(huán)。

三、積極發(fā)揮信用卡消費對雙循環(huán)的促進作用

(一)推廣數(shù)字信用卡消費，驅(qū)動經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)。面對數(shù)字支付時代浪潮，應(yīng)鼓勵銀行等金融機構(gòu)加快金融科技創(chuàng)新，運用大云智移技術(shù)，精準定位消費者的使用習慣和需求，開發(fā)個性化產(chǎn)品服務(wù)。同時，大力推廣虛擬卡、數(shù)字信用卡，持續(xù)培養(yǎng)年輕人群的信用消費習慣，刺激消費內(nèi)需增長。

(二)擴大信用卡信貸規(guī)模，暢通國內(nèi)大循環(huán)。在經(jīng)濟政策更為關(guān)注擴大內(nèi)需的背景下，要在控制風險的前提下，充分發(fā)揮信用卡刺激消費作用，借助商業(yè)銀行的智能化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建智能風控體系，建立銀行業(yè)征信共享共建機制，提供相較于互聯(lián)網(wǎng)金融安全系數(shù)更高、授信額度更高的短期信貸產(chǎn)品，為實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)發(fā)展提供金融活力，實現(xiàn)金融與實體經(jīng)濟的良性互動，暢通國內(nèi)大循環(huán)體系。

(三)開拓國際信用卡市場，聯(lián)通經(jīng)濟雙循環(huán)。以國內(nèi)大循環(huán)為主體，絕不是關(guān)起門來封閉運行，而是通過發(fā)揮內(nèi)需潛力，使國內(nèi)市場和國際市場更好聯(lián)通。在人民幣國際化程度不斷提升的大背景下，銀行應(yīng)積極開拓國際信用卡市場，推動境外發(fā)卡用卡，充分發(fā)揮信用卡的支付結(jié)算功能，助力提升人民幣在國際結(jié)算的地位，形成國內(nèi)“內(nèi)循環(huán)”與全球“外循環(huán)”的新型良性互動模式。