中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)站于9月30日公布的行政處罰決定書(〔2020〕74號(hào))顯示，經(jīng)查明，熊貓煙花集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“*ST熊貓”，600599.SH，現(xiàn)更名為“熊貓金控股份有限公司”)定向增發(fā)前，當(dāng)事人時(shí)任湖南瀟湘資本集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)劉虹曾與*ST熊貓實(shí)際控制人趙某平曾就公司定向增發(fā)后的發(fā)展展開洽談，雙方談及當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)上影視、傳媒行業(yè)并購(gòu)較多，劉虹遂向趙某平推薦某傳媒公司。

*ST熊貓于2013年10月定向增發(fā)后，經(jīng)公司增發(fā)項(xiàng)目承銷商興業(yè)證券投資銀行部董事副總經(jīng)理趙某征、機(jī)構(gòu)客戶部銷售經(jīng)理朱某誕引薦，*ST熊貓擬展開收購(gòu)東陽(yáng)華海時(shí)代影業(yè)傳媒有限公司(“華海影業(yè)”，872045)部分股權(quán)的重大事項(xiàng)，趙某平、趙某征、朱某誕、華海時(shí)代董事長(zhǎng)王某斌等人參與了本次事項(xiàng)的制定、論證。

2013年12月3日上午，趙某平前往劉虹辦公室商談委托理財(cái)事宜，并在之后在向劉虹咨詢影視行業(yè)、了解華海時(shí)代情況的過(guò)程中談及上述收購(gòu)事項(xiàng)。2013年12月4日*ST熊貓發(fā)布公告稱公司擬籌劃重大事項(xiàng)，公司股票于2013年12月5日起停牌。12月26日*ST熊貓發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)非公開發(fā)行股份方式購(gòu)買王某斌以及周某所持有的華海時(shí)代股權(quán)。此后，2014年3月14日，熊貓煙花復(fù)牌，當(dāng)日股票價(jià)格漲停。

*ST熊貓擬收購(gòu)華海時(shí)代股權(quán)屬于2005年《證券法》第六十七條第二款第(二)項(xiàng)所述“公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定”，在公開前屬于2005年《證券法》第七十五條第二款第(一)項(xiàng)規(guī)定的內(nèi)幕信息。內(nèi)幕信息形成日為2013年12月1日，公開日為2013年12月26日。

劉虹因趙某平向其咨詢了解影視行業(yè)收購(gòu)而知悉上述內(nèi)幕信息，系中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知》第三條規(guī)定的“……提供咨詢服務(wù)、由于業(yè)務(wù)往來(lái)知悉或可能知悉該事項(xiàng)的人員”，屬于2005年《證券法》第七十四條第(七)項(xiàng)規(guī)定的“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人”，為內(nèi)幕信息知情人。

2017年12月4日，劉虹將其使用并控制的“龍某寧”“興業(yè)投資”兩個(gè)賬戶內(nèi)持有的股票全部賣出，隨后幾乎全倉(cāng)買入*ST熊貓股票。兩賬戶合計(jì)買入“*ST熊貓”93.18萬(wàn)股，成交金額911.18萬(wàn)元。2014年3月14日復(fù)牌當(dāng)日，兩個(gè)賬戶所持*ST熊貓股票全部被賣出，成交金額1000.75萬(wàn)元，合計(jì)盈利82.84萬(wàn)元。

劉虹的上述行為違反了2005年《證券法》第七十三條、第七十六條第一款的規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第二百零二條所述的內(nèi)幕交易行為。依據(jù)2005年《證券法》第二百零二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收劉虹違法所得82.84萬(wàn)元，并處以248.52萬(wàn)元罰款，共計(jì)罰沒(méi)331.37萬(wàn)元。

經(jīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者查詢發(fā)現(xiàn)，*ST熊貓成立于1999年12月12日，注冊(cè)資本1.66億元，于2015年4月8日由“熊貓煙花集團(tuán)股份有限公司”更名為“熊貓金控股份有限公司”，于2001年8月28日在上交所掛牌，李民為法定代表人、董事長(zhǎng)，截至2020年6月30日，萬(wàn)載縣銀河灣投資有限公司為第一大股東，持股4000萬(wàn)股，持股比例24.1%，趙偉平為實(shí)控人、第六大股東，持股364.25萬(wàn)股，持股比例2.19%。

湖南瀟湘資本集團(tuán)股份有限公司成立于2013年6月27日，注冊(cè)資本13億人民幣，于2016年2月更名為“瀟湘資本集團(tuán)股份有限公司”，劉虹為法定代表人、董事長(zhǎng)、實(shí)控人，成功控股集團(tuán)有限公司為第一大股東，持股比例26.79%，劉虹為成功控股集團(tuán)有限公司大股東、實(shí)控人，持股比例70%。

東陽(yáng)華海時(shí)代影業(yè)傳媒有限公司成立于2008年4月10日，注冊(cè)資本3000萬(wàn)人民幣，于2017年1月更名為“東陽(yáng)華海時(shí)代影業(yè)傳媒股份有限公司”，王海斌為大股東、實(shí)控人、法定代表人、董事長(zhǎng)，持股比例55.02%。公司于2017年8月25日在新三板掛牌，主辦券商為東海證券股份有限公司。

*ST熊貓于2014年3月14日發(fā)布的《熊貓煙花集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)案》顯示，公司擬向萬(wàn)載華海發(fā)行股份購(gòu)買其持有的華海時(shí)代100%股權(quán)。截止2013年12月31日，華海時(shí)代合并報(bào)表凈資產(chǎn)賬面價(jià)值約6006.72萬(wàn)元(未經(jīng)審計(jì))，預(yù)估值約為5.50億元，增值率為815.97%。本次交易標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)計(jì)的交易價(jià)格為5.50億元，按發(fā)行價(jià)格9.17元/股計(jì)算，公司向交易對(duì)方發(fā)行股份數(shù)約為6000萬(wàn)股。

*ST熊貓于2014年9月25日發(fā)布的《關(guān)于終止重大資產(chǎn)重組的公告》顯示，由于本次重大資產(chǎn)重組工作環(huán)節(jié)較多，涉及標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作和盈利預(yù)測(cè)審核等相關(guān)事宜，工作量較大，同時(shí)重組方案有關(guān)內(nèi)容和具體細(xì)節(jié)的討論、完善所需時(shí)間較長(zhǎng)，各方無(wú)法在期限內(nèi)完成相關(guān)工作;此外，隨著行業(yè)政策變化和行業(yè)進(jìn)入門檻的逐步提高，以及“大投入、大制作”作品的不斷涌現(xiàn)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。由于行業(yè)形勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化，交易雙方對(duì)本次重組所涉及的交易價(jià)格等事項(xiàng)存在分歧，預(yù)計(jì)短期內(nèi)難以統(tǒng)一，本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施條件尚不成熟。

2005年《證券法》第六十七條規(guī)定：發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。