7月29日，國(guó)內(nèi)商品期貨收盤多數(shù)上漲。漲幅方面，棕櫚油、滬銀漲超5%，豆油漲超4%，滬鋅、甲醇、焦煤、燃油漲超3%，菜油、PVC、尿素、焦炭、大豆、滬鋁、紙漿、滬金、滬鎳漲超2%，玻璃、鐵礦、原油、國(guó)際銅、豆二、滬銅、動(dòng)力煤漲近2%；跌幅方面，僅有苯乙烯、PTA、纖板、紅棗以及菜粕小幅下跌。

(相關(guān)資料圖)

消息快訊

1、7月29日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)第六屆會(huì)員大會(huì)第四次會(huì)議在北京召開。會(huì)上，國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)司一級(jí)巡視員夏農(nóng)發(fā)表了視頻講話。夏農(nóng)表示，下半年，鋼鐵行業(yè)要繼續(xù)勠力同心，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一是嚴(yán)禁新增鋼鐵產(chǎn)能；二是繼續(xù)壓減粗鋼產(chǎn)量；三是繼續(xù)推動(dòng)兼并重組；四是繼續(xù)推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型；五是加大國(guó)內(nèi)鐵礦開發(fā)。

2、Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為13534.55萬(wàn)噸，環(huán)比增340萬(wàn)噸；日均疏港量259.84萬(wàn)噸降0.87萬(wàn)噸。分量方面，澳礦6207.55萬(wàn)噸增45.6萬(wàn)噸，巴西礦4520.15萬(wàn)噸增97.32萬(wàn)噸，貿(mào)易礦7904.45萬(wàn)噸增146.78萬(wàn)噸，球團(tuán)580.14萬(wàn)噸整20.69萬(wàn)噸，精粉881.83萬(wàn)噸降1.9萬(wàn)噸，塊礦1941.63萬(wàn)噸降0.8萬(wàn)噸，粗粉10130.95萬(wàn)噸增322.01萬(wàn)噸。

3、倫敦金屬交易所(LME)：鋁庫(kù)存減少4300噸，銅庫(kù)存減少1125噸，鎳庫(kù)存減少186噸，鉛庫(kù)存減少50噸，錫庫(kù)存減少30噸，鋅庫(kù)存減少300噸。

重點(diǎn)品種分析

滬鋅

日內(nèi)滬鋅強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行，主力合約收盤大漲3.97%報(bào)23975元/噸，盤中創(chuàng)下近一個(gè)月高位。

宏觀層面來(lái)看，當(dāng)前可謂是利空出盡，美聯(lián)儲(chǔ)如期加息，鮑威爾鴿派評(píng)論令美元高位回落，同時(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第二季度意外萎縮，導(dǎo)致美元高位回落，滬鋅在內(nèi)的有色金屬集體上漲。

供需來(lái)看，俄羅斯對(duì)歐洲天然氣輸氣量在低位，歐洲天然氣供給極度緊張。疊加高溫天氣，歐洲電價(jià)在歷史最高位。歐洲煉成本高企，外盤鋅錠供應(yīng)比較緊張。國(guó)內(nèi)來(lái)看，煉廠因鋅礦緊缺停車檢修，預(yù)計(jì)7月精煉鋅產(chǎn)量同比下降，因此總體供應(yīng)趨緊。需求方面，上期所鋅周度庫(kù)存短暫累積后重現(xiàn)下降狀態(tài)。目前下游鍍鋅企業(yè)開工率周度環(huán)比增加，氧化鋅企業(yè)開工也有所恢復(fù)，短期需求有所緩和。

對(duì)此，瑞達(dá)期貨(002961)表示，下游企業(yè)開工所好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)利好政策正逐步實(shí)現(xiàn)，市場(chǎng)回暖有望。預(yù)計(jì)下周滬鋅主力合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

滬銀

截至今日收盤，滬金主力合約收漲2.13%，盤中刷新三周高位，滬銀主力收漲5.36%，創(chuàng)下近一個(gè)月新高。

究其原因，市場(chǎng)普遍認(rèn)受市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂加劇所致。隔夜美國(guó)公布第二季度實(shí)際GDP年化季率初值，錄得-0.9%，為連續(xù)第二個(gè)季度錄得負(fù)值。連續(xù)兩個(gè)季度的環(huán)比負(fù)增速使得市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)陷入技術(shù)性衰退，市場(chǎng)預(yù)期后期美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏或?qū)⒎啪彛嵴窳它S金的避險(xiǎn)吸引力。疊加7月會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)顯露鴿派信息，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)加息放緩的預(yù)期大增，推動(dòng)貴金屬擴(kuò)大漲幅。

不過(guò)從后市來(lái)看，光大期貨分析稱，站在美聯(lián)儲(chǔ)的角度，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮政策會(huì)有較長(zhǎng)時(shí)間的延續(xù)性，并不會(huì)給出明確的寬松信號(hào)，來(lái)防止通脹出現(xiàn)反撲；歐央行在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定下，加息未必會(huì)如美聯(lián)儲(chǔ)流暢，歐元反彈持續(xù)性也會(huì)存疑，美元依然在強(qiáng)勢(shì)周期里面。因此，強(qiáng)美元大概率是今年的主基調(diào)，對(duì)于貴金屬價(jià)格仍存在一定壓制。短期反彈思路看待，關(guān)注下周美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)盤面的指引。

棕櫚油

國(guó)信期貨分析稱，周五BMD毛棕櫚油期貨繼續(xù)上漲，主要是受到外部食用油市場(chǎng)大幅上漲的支持。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)黯淡，投資者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能放慢加息步伐。美元匯率跌至六周來(lái)的新低，股市和多個(gè)大宗商品市場(chǎng)上漲，反映出投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好改善。就東南亞棕櫚油市場(chǎng)而言，其反彈更多來(lái)自于超跌后市場(chǎng)情緒的釋放，前期跌幅最大，其反彈的彈力也被放大。其自身供求方面并沒(méi)有太多的利好消息出臺(tái)，市場(chǎng)更多的交易利空的逐一兌現(xiàn)。國(guó)內(nèi)方面，連棕油領(lǐng)漲油脂，其走勢(shì)更多跟隨馬棕油而動(dòng)。在美元的回落支撐下，大宗商品共振反彈，油脂獲得較大提振，短期市場(chǎng)弱勢(shì)反彈，不宜追高。短線操作為宜。

重點(diǎn)事件關(guān)注

1、20:30 美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率

2、20:30 美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率

3、20:30 美國(guó)6月個(gè)人支出月率

4、21:45 美國(guó)7月芝加哥PMI

5、22:00 美國(guó)7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值

6、次日01:00 美國(guó)至7月29日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)