2023年已經(jīng)近半，票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)已迎接并在迎接幾件大事，22年票交所新一代系統(tǒng)上線使得未貼現(xiàn)票據(jù)可拆分、監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)于民間票據(jù)買賣打擊、23年票據(jù)新規(guī)(足年變半年、自然人可貼現(xiàn)、去除“商品”二字、去除貼現(xiàn)需開本行戶)、24年商業(yè)銀行資本管理辦法上線。當(dāng)然，最重要的是國(guó)家為了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，強(qiáng)化內(nèi)部供應(yīng)鏈，打造制造強(qiáng)國(guó)、質(zhì)量強(qiáng)國(guó)的決心和一攬子措施。

【資料圖】

票據(jù)市場(chǎng)在其中也一直貢獻(xiàn)著自己的力量，最重要的產(chǎn)品之一便是互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)秒貼(可跨區(qū)域貼現(xiàn)、無需貼現(xiàn)行開戶、銀行可線上對(duì)接各家引流平臺(tái))。和廣義秒貼(必須有貼現(xiàn)行賬戶、不能跨區(qū)域)不同，互聯(lián)網(wǎng)秒貼跳出了銀行必須基于自身網(wǎng)銀服務(wù)存量客戶的概念，更加關(guān)注使用科技便利化企業(yè)操作，服務(wù)普惠客群，降低企業(yè)享受合規(guī)貼現(xiàn)的門檻。

從2018年市場(chǎng)首家秒貼銀行開始，到如今，已有十幾家在運(yùn)營(yíng)中的秒貼國(guó)股行、城商行、民營(yíng)銀行，據(jù)筆者了解，也有接近十家的國(guó)股、城商行正在推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品上線。但對(duì)多數(shù)銀行來看，引入早已不是新鮮事物的互聯(lián)網(wǎng)秒貼(以下簡(jiǎn)稱秒貼，不再指代較傳統(tǒng)的基于貼現(xiàn)行網(wǎng)銀的秒貼)，仍顯得障礙重重，這些所謂的“障礙”是否合理？?jī)H以本文進(jìn)行些不成熟的分析。

貼現(xiàn)市場(chǎng)現(xiàn)況

其實(shí)秒貼，不過是更好服務(wù)于票據(jù)貼現(xiàn)(直貼)市場(chǎng)的一個(gè)銀行產(chǎn)品，那么要說清楚秒貼，就要先清楚我國(guó)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)現(xiàn)況，根據(jù)上海票據(jù)交易所公開報(bào)告來看：

“2021年，用票企業(yè)家數(shù)達(dá)到318.89萬家，同比增長(zhǎng)17.72%；企業(yè)用票金額達(dá)到95.72萬億元，同比增長(zhǎng)15.75%......全年中小微企業(yè)用票企業(yè)家數(shù)達(dá)到314.73萬家，占比98.70%；中小微企業(yè)用票金額達(dá)到69.10萬億元，占比為72.19%” – 《2021中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告- 票據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況》

“中小微企業(yè)在申請(qǐng)票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，最為關(guān)心的因素分別是申請(qǐng)便利，提交材料少(47%)；貼現(xiàn)利率低(47%)；安全性和正規(guī)性(43%)；審批速度快(42%)……遭遇貼現(xiàn)難時(shí)，大部分企業(yè)仍通過票據(jù)中介(筆者注：應(yīng)為票據(jù)掮客)處理(54%)，或者只能被迫暫時(shí)不貼現(xiàn)(41%)，因此會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成較大影響。在票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)，正規(guī)金融服務(wù)仍有待提升……長(zhǎng)期以來中小微企業(yè)財(cái)務(wù)力量薄弱，金融監(jiān)管部門將貼現(xiàn)比照貸款管理，一是要求金融機(jī)構(gòu)既要對(duì)票據(jù)承兌人授信，也要對(duì)貼現(xiàn)申請(qǐng)企業(yè)授信，甚至實(shí)地授信調(diào)查;二是要求金融機(jī)構(gòu)審慎辦理跨省業(yè)務(wù)，在金融嚴(yán)監(jiān)管背景下，很多金融機(jī)構(gòu)“一刀切”不做跨省業(yè)務(wù);三是要求企業(yè)必須在貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)開立賬戶，貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)據(jù)此監(jiān)控貼現(xiàn)資金流向;四是部分地區(qū)要求金融機(jī)構(gòu)逐筆審查貼現(xiàn)貿(mào)易背景合同、發(fā)票原件。因此，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)流程復(fù)雜、要求煩瑣，無法全流程線上處理，給中小微企業(yè)造成了較大煩擾……

調(diào)研對(duì)象中，54%的企業(yè)沒有專職財(cái)務(wù)人員或?qū)⒇?cái)務(wù)工作外包給第三方財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)力量較為薄弱，難以應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)銀行復(fù)雜煩瑣的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)要求。61%的貼現(xiàn)企業(yè)認(rèn)為銀行貼現(xiàn)流程過于復(fù)雜，迫切希望簡(jiǎn)化相關(guān)流程，諸如：突破地域限制、可以向全國(guó)任何一家銀行貼現(xiàn)(73%)；無需在貼現(xiàn)銀行開戶(37%)；無需線下申請(qǐng)，可以全流程線上辦理(36%)；無需主筆提交貿(mào)易合同、發(fā)票(35%)；可以在線查詢所有銀行的貼現(xiàn)利率(28%)；等等。” - 《2021中國(guó)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告– 中小微企業(yè)用票情況調(diào)研報(bào)告》

根據(jù)人民銀行公開報(bào)告來看，電票承兌單張金額從2015年的421.03萬元下降至2022年的100.03萬元。《2015年、2022年支付體系運(yùn)行總體情況報(bào)告》

根據(jù)相關(guān)官方數(shù)據(jù)和報(bào)告，可清晰的總結(jié)幾個(gè)現(xiàn)況：

我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)用票企業(yè)絕對(duì)主體為中小微企業(yè)；

伴隨人民銀行及票交所電票系統(tǒng)、可拆分、降期限、嚴(yán)合規(guī)等一系列政策的推行，票據(jù)小額化，支付下沉化成果喜人；

中小微企業(yè)在獲取金融機(jī)構(gòu)合規(guī)貼現(xiàn)時(shí)存在較多障礙。

企業(yè)貼現(xiàn)所面臨障礙

結(jié)合相關(guān)報(bào)告以及普蘭超過20年平臺(tái)服務(wù)實(shí)體企業(yè)票據(jù)直貼的真實(shí)感受，中小微企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)確實(shí)面臨以下貼現(xiàn)障礙：(大型企業(yè)仍需面臨，但由于體量問題，基本擁有成熟團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)對(duì))

跨地區(qū)貼現(xiàn)問題– 2018年銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨省票據(jù)業(yè)務(wù)的通知》，第四條寫明“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎開展跨省票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)”，由于各地監(jiān)管及銀行對(duì)于“審慎”二字理解不同，目前較多銀行系統(tǒng)并不支持企業(yè)跨省貼現(xiàn)。

受內(nèi)部資金成本、人員專業(yè)度、業(yè)務(wù)重視度等相關(guān)因素限制，各省市銀行票據(jù)直貼定價(jià)即便在同一天，也存在較大差異，總體來看，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)沿海省市價(jià)格優(yōu)于經(jīng)濟(jì)落后省市價(jià)格。在后者貼現(xiàn)價(jià)格較差的省市，企業(yè)如需貼現(xiàn)基本只有幾種選擇：

接受本省/市價(jià)格較差事實(shí)并承擔(dān)更高融資成本；

尋找票據(jù)掮客(掮客可以全國(guó)開立包裝戶，違法買入企業(yè)票據(jù)后，將其背書至價(jià)格低的省份進(jìn)行貼現(xiàn))，支付一定溢價(jià)，但綜合財(cái)務(wù)成本仍會(huì)低于本省/市價(jià)格；

尋找互聯(lián)網(wǎng)秒貼銀行，進(jìn)行跨省不開戶貼現(xiàn)。

免開戶問題– 由于各地監(jiān)管、不同銀行內(nèi)部對(duì)于監(jiān)管總則理解不同，多數(shù)銀行在貼現(xiàn)時(shí)，參照傳統(tǒng)信貸管理，需要企業(yè)開戶。根據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)來看，需開戶銀行，流程審批便捷的，開立企業(yè)一般戶的時(shí)間(從企業(yè)接觸銀行洽談業(yè)務(wù)起算)平均在3-5個(gè)工作日，流程審批復(fù)雜的，開立企業(yè)一般戶的時(shí)間平均在10個(gè)工作日以上，各類企業(yè)(中小微企業(yè)為甚)均面臨以下問題：

企業(yè)急迫的融資需求是否可以等待銀行的開戶時(shí)間；

即便開戶成功，準(zhǔn)備業(yè)務(wù)時(shí)融資價(jià)格是否發(fā)生了不利變動(dòng)；

大量銀行要求開戶時(shí)見到法人甚至股東，是否影響公司經(jīng)營(yíng)效率；

如企業(yè)在多家銀行貼現(xiàn)比價(jià)，則需全部開立賬戶，如開戶后銀行低價(jià)不存在，則面臨賬戶管理、久懸、銷戶等財(cái)務(wù)管理問題。

交易證明材料提交問題– 受票據(jù)新規(guī)影響，更多銀行對(duì)于交易證明材料開始實(shí)質(zhì)性審核，站在監(jiān)管嚴(yán)查，擠出市場(chǎng)票據(jù)掮客，打擊市場(chǎng)灰色利益鏈條的角度，確實(shí)是件好事，但亦對(duì)真實(shí)的企業(yè)造成了連帶影響，主要有以下幾個(gè)問題：

目前監(jiān)管沒有對(duì)于“交易證明材料”的解讀，部分較傳統(tǒng)銀行僅接受“合同+發(fā)票”二者齊全場(chǎng)景，但如因交易特殊性，不能二者齊全，或部分企業(yè)僅有倉單、運(yùn)輸單、行政收據(jù)等，是否可作為交易證明材料；

如貼現(xiàn)企業(yè)接收客戶大量真實(shí)貨款票背書轉(zhuǎn)讓，基本比較雜亂，如需貼現(xiàn)，每筆不同客戶的貨款票均需獨(dú)立合同及獨(dú)立發(fā)票，在真實(shí)業(yè)務(wù)案例中，經(jīng)常遇見一筆數(shù)千萬的票據(jù)貼現(xiàn)，按嚴(yán)格口徑需整理提交幾十份不同合同及上百張不同公司的發(fā)票，對(duì)企業(yè)及銀行人力資源產(chǎn)生較大負(fù)擔(dān)；

少量地區(qū)和少量銀行仍參考紙票時(shí)代監(jiān)管文件，堅(jiān)持需在發(fā)票原件上簽注，以避免一票多用情況，相關(guān)要求從根本性上阻斷了線上服務(wù)的可能性，強(qiáng)制交易審核必須臨柜辦理。

低利率獲取問題– 由于企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)、業(yè)務(wù)量的不同，面對(duì)銀行時(shí)談判地位有較大差異，同時(shí)銀行貼現(xiàn)報(bào)價(jià)即便在同系統(tǒng)內(nèi)，也存在著指導(dǎo)價(jià)、成本價(jià)、審批價(jià)的不同，即便在同城市同系統(tǒng)不同支行網(wǎng)點(diǎn)的不同客戶經(jīng)理，也會(huì)由于權(quán)限、積極性等問題產(chǎn)生價(jià)差。

企業(yè)想要全面了解本市/省/全國(guó)的貼現(xiàn)價(jià)格，難度指數(shù)性上升。談判地位較強(qiáng)企業(yè)基本會(huì)采取盡量添加本市不同銀行客戶經(jīng)理，有業(yè)務(wù)時(shí)要求統(tǒng)一競(jìng)價(jià)的方式(效率、響應(yīng)度、意愿度依然受限)，談判地位較差企業(yè)基本只能依靠有限的銀行資源、票據(jù)掮客信息、所知曉的全國(guó)秒貼行信息(秒貼行由于互聯(lián)網(wǎng)公開報(bào)價(jià)，透明度及統(tǒng)一度均有大幅提升)。

整體來看，上述幾種障礙隨著2016年直貼銀行逐步回退本省/市，甚至于三農(nóng)銀行的回退至縣域內(nèi)，都對(duì)企業(yè)享受合規(guī)/便利/優(yōu)惠的票據(jù)貼現(xiàn)產(chǎn)生了一定影響，而互聯(lián)網(wǎng)秒貼產(chǎn)品從2018年的出現(xiàn)，亦在一定程度上，有效緩解了企業(yè)票據(jù)融資端的壓力。

秒貼產(chǎn)品發(fā)展史

自2018年某銀行推出業(yè)界第一款秒貼產(chǎn)品，并開始使用互聯(lián)網(wǎng)方式對(duì)接各類供應(yīng)鏈場(chǎng)景平臺(tái)、票據(jù)服務(wù)平臺(tái)，至票據(jù)新規(guī)實(shí)施之前，市場(chǎng)基本每年可新增2-3家秒貼行，新規(guī)實(shí)施之后，可明顯看到更多銀行有興趣或已在推進(jìn)秒貼產(chǎn)品，其中不乏國(guó)股大行及城商行。

從近幾年來看，擁有秒貼產(chǎn)品的銀行包含股份制、城商行、民營(yíng)銀行，從2018-2022年，各家銀行多則服務(wù)過近10萬家貼現(xiàn)企業(yè)，少則服務(wù)過幾千家貼現(xiàn)企業(yè)，平均水平應(yīng)該在1-2萬家之間(根據(jù)筆者業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)推算)。

根據(jù)票交所2021年數(shù)據(jù)，全年有35.77萬家企業(yè)進(jìn)行了銀行貼現(xiàn)，考慮到每年貼現(xiàn)企業(yè)的新老更替，市場(chǎng)現(xiàn)存十幾家秒貼行據(jù)推算應(yīng)已為近幾年全國(guó)市場(chǎng)15%-25%的貼現(xiàn)企業(yè)，尤其是中小微貼現(xiàn)企業(yè)提供過更加便利的服務(wù)。

近5年來看，有興趣推進(jìn)秒貼的銀行其實(shí)遠(yuǎn)超存量的十幾家，據(jù)了解，多數(shù)因當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的要求或行內(nèi)對(duì)于相關(guān)制度的解讀而無法推行成功(三農(nóng)銀行更為甚之)，那么銀行內(nèi)部推行上線秒貼產(chǎn)品所謂的“障礙”究竟是什么，這些“障礙”從規(guī)章制度來看的話，是否真實(shí)存在呢？

障礙是否真實(shí)存在

跨行開戶–多數(shù)銀行均要求企業(yè)辦理貼現(xiàn)時(shí)，必須開立本行賬戶，擁有本行網(wǎng)銀，主體思路是將票據(jù)貼現(xiàn)參照一般貸款管理，但從最上層監(jiān)管文件來看，均無明確要求貼現(xiàn)時(shí)必須開立本行賬戶：

人民銀行文件

《貸款通則》

第九條規(guī)定票據(jù)貼現(xiàn)屬于貸款的一種，第十七條規(guī)定：

“借款人申請(qǐng)貸款……應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

3、已開立基本賬戶或一般存款賬戶?！?/p>

并未要求賬戶一定要在貼現(xiàn)行開立。

《支付結(jié)算辦法》

“第九十二條– 商業(yè)匯票的持票人向銀行辦理貼現(xiàn)必須具備下列條件：

1、在銀行開立存款賬戶的企業(yè)法人以及其他組織”

并未要求賬戶一定要在貼現(xiàn)行開立。

銀保監(jiān)會(huì)文件

經(jīng)查閱各類銀保監(jiān)會(huì)公開文件，均未涉及企業(yè)直貼的開戶要求。

人民銀行+銀保監(jiān)會(huì)共同發(fā)布文件

2022年《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理辦法》

無任何關(guān)于開戶表述，且刪除了1997年《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》第十八條：

“向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)票據(jù)貼現(xiàn)的商業(yè)匯票持票人，必須具備下列條件：……第三點(diǎn)在申請(qǐng)貼現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)開立存款賬戶?！?/p>

該規(guī)定的刪除可視為上層監(jiān)管對(duì)于貼現(xiàn)是否需要在貼現(xiàn)行開戶的明確態(tài)度。

綜合上述文件來看，上層監(jiān)管不僅無任何文件規(guī)定貼現(xiàn)必須本行開戶，且最新銀保監(jiān)會(huì)及人民銀行共同頒布的文件已明確取消貼現(xiàn)需本行開戶的規(guī)定。

另，從業(yè)務(wù)邏輯上來看，部分銀行認(rèn)為如果未開立本行賬戶，進(jìn)行貼現(xiàn)業(yè)務(wù)僅是做了筆低風(fēng)險(xiǎn)授信業(yè)務(wù)，利潤(rùn)及客戶粘性較差，遂要求企業(yè)必須開戶貼現(xiàn)。但反向思考，如果低風(fēng)險(xiǎn)低門檻業(yè)務(wù)都無法簡(jiǎn)易辦理，為何企業(yè)一定要將較復(fù)雜或利潤(rùn)高的存貸款業(yè)務(wù)在該行開戶辦理呢？不開戶先辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是否可能更有利于銀行做對(duì)公客戶一般賬戶的拓展辦理？

異地貼現(xiàn)–該點(diǎn)主要聚焦在先前所述的銀保監(jiān)〔2018〕21號(hào)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨省票據(jù)業(yè)務(wù)的通知》：

“第四條- 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)審慎開展跨省票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)開展規(guī)模和發(fā)展速度應(yīng)與其跨省授信管理能力相適應(yīng)。擬開展或已開展相關(guān)業(yè)務(wù)的，應(yīng)建立包括票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等授信方式的異地授信內(nèi)部管理制度；應(yīng)實(shí)行嚴(yán)格的授權(quán)管理，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的法人總部根據(jù)本機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)管理規(guī)定、分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管控能力、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、目標(biāo)客戶類別等實(shí)施差異化授權(quán)；

第五條- “各級(jí)監(jiān)管部門應(yīng)密切監(jiān)測(cè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨省票據(jù)業(yè)務(wù)，發(fā)現(xiàn)大額往來和異常波動(dòng)等情況應(yīng)及時(shí)提示風(fēng)險(xiǎn)；加大對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨省票據(jù)業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查。針對(duì)日常監(jiān)管和檢查中發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)辦理業(yè)務(wù)、不當(dāng)交易和套利等各類票據(jù)業(yè)務(wù)問題，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真整改，嚴(yán)肅問責(zé)，健全內(nèi)控，堵塞漏洞。對(duì)嚴(yán)重違法違規(guī)行為，應(yīng)依法依規(guī)從嚴(yán)從重處罰。”

第四條提到了“審慎”，審慎應(yīng)為“周密而慎重”，而非“不可以”或“不能”，重點(diǎn)用詞為“管理能力”、“建立”和“授權(quán)”。那么基于相關(guān)要求均滿足的情況下，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該完全可以開展跨省貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。

第五條明確提到各級(jí)監(jiān)管部門應(yīng)密切監(jiān)測(cè)跨省業(yè)務(wù)，更加說明跨省業(yè)務(wù)是允許的，但要在有監(jiān)測(cè)的框架以內(nèi)。有關(guān)“大額往來和異常波動(dòng)”也只是“提示風(fēng)險(xiǎn)”，并非“證明風(fēng)險(xiǎn)”，也就是大額往來及異常波動(dòng)如果有合理原因及強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范體系，并非不可發(fā)生。

低風(fēng)險(xiǎn)授信– 部分銀行在辦理票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)，針對(duì)貼現(xiàn)企業(yè)的授信管理參照一般對(duì)公貸款的形式進(jìn)行辦理，大幅加長(zhǎng)了流程、繁瑣度以及是否需人員臨柜問題，但該等處理是否合理？

我們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上搜索“銀行低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)管理辦法”，可以找到較多銀行均擁有低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)管理辦法，某行制度文件表述為“本辦法所稱的低風(fēng)險(xiǎn)交易結(jié)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)是指在我行里的由特定金融機(jī)構(gòu)或有良好償付能力的第三方承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)”。

當(dāng)我們查看《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》(中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)中國(guó)人民銀行令〔2023〕第1號(hào))，可找到相關(guān)表述：

“第六條？金融資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)程度分為五類,分別為正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類,后三類合稱不良資產(chǎn)。

(一)正常類:債務(wù)人能夠履行合同,沒有客觀證據(jù)表明本金、利息或收益不能按時(shí)足額償付……

第七條商業(yè)銀行對(duì)非零售資產(chǎn)開展風(fēng)險(xiǎn)分類時(shí),應(yīng)加強(qiáng)對(duì)債務(wù)人第一還款來源的分析,以評(píng)估債務(wù)人履約能力為中心,重點(diǎn)考察債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況、償付意愿、償付記錄,并考慮金融資產(chǎn)的逾期天數(shù)、擔(dān)保情況等因素……

第二十四條本辦法是金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的最低要求,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況完善分類制度,細(xì)化分類方法,但不得低于本辦法提出的標(biāo)準(zhǔn)和要求,且與本辦法的風(fēng)險(xiǎn)分類方法具有明確的對(duì)應(yīng)和轉(zhuǎn)換關(guān)系……”

老版本文件《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》(銀監(jiān)發(fā)[2007]54號(hào))有類似表述，不再贅述。

根據(jù)上述管理辦法來看：

允許銀行基于相關(guān)文件最低標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)分類管理辦法；

評(píng)估金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)考慮擔(dān)保情況等因素，由于銀票均有銀行機(jī)構(gòu)承兌，承兌的級(jí)別及順序又高于了保證，那么在進(jìn)行銀票貼現(xiàn)時(shí)，該等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別實(shí)則顯著低于一般對(duì)公貸款的級(jí)別(有貼現(xiàn)行白名單授信的商票財(cái)票優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)，供應(yīng)鏈客戶貼現(xiàn)時(shí)亦可使用該邏輯)；

根據(jù)可細(xì)化分類管理，且貼現(xiàn)本身風(fēng)險(xiǎn)較一般對(duì)公貸款更低的特征，將貼現(xiàn)資產(chǎn)在正常類資產(chǎn)中進(jìn)一步細(xì)化為“低風(fēng)險(xiǎn)”類，并制定相應(yīng)管理辦法，是具有充分制度支撐及邏輯支撐的。

反洗錢– 部分銀行堅(jiān)持貼現(xiàn)必須開戶的原因之一是認(rèn)為，如不開戶則無法完成人民銀行對(duì)于反洗錢的相關(guān)要求，無法避免個(gè)別企業(yè)貼現(xiàn)款回流問題，該等顧慮是否真實(shí)存在？

先看制度：《金融機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資監(jiān)督管理辦法》(2021年4月15日中國(guó)人民銀行令〔2021〕第3號(hào))

“第八條……金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)管理納入本機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，覆蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)和管理流程；針對(duì)識(shí)別的較高風(fēng)險(xiǎn)情形，應(yīng)當(dāng)采取強(qiáng)化措施，管理和降低風(fēng)險(xiǎn)；針對(duì)識(shí)別的較低風(fēng)險(xiǎn)情形，可以采取簡(jiǎn)化措施；超出金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的，不得與客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系或者進(jìn)行交易，已經(jīng)建立業(yè)務(wù)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)中止交易并考慮提交可疑交易報(bào)告，必要時(shí)終止業(yè)務(wù)關(guān)系。

第十條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)反洗錢和反恐怖融資工作需要，建立和完善相關(guān)信息系統(tǒng)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況、反洗錢和反恐怖融資工作需求變化及時(shí)優(yōu)化升級(jí)。

第十四條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定，結(jié)合內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的相關(guān)要求，履行客戶盡職調(diào)查、客戶身份資料和交易記錄保存、大額交易和可疑交易報(bào)告等義務(wù)?！?/p>

根據(jù)上述管理辦法來看：

如風(fēng)險(xiǎn)較低，可采取簡(jiǎn)化反洗錢措施，由于根據(jù)票據(jù)新規(guī)，企業(yè)貼現(xiàn)時(shí)必須提供交易證明材料，證明和前手有真實(shí)交易(潛在證明自己并非票據(jù)掮客)，但凡真實(shí)交易，該筆交易大概率并非洗錢，企業(yè)大概率為真實(shí)運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，擁有洗錢風(fēng)險(xiǎn)的概率較低，那么完全是可以采取簡(jiǎn)化措施的。

即便貼現(xiàn)資金在個(gè)案情況發(fā)生回流且無法合理解釋，銀行可采取的措施基本只有按照管理辦法所說的拉黑企業(yè)并停止業(yè)務(wù)關(guān)系，是否開戶并不影響反洗錢的風(fēng)險(xiǎn)管理；

客戶盡職調(diào)查、身份資料、交易記錄保存等相關(guān)事項(xiàng)，在當(dāng)今年代，均有高度成熟的互聯(lián)網(wǎng)、電子化、科技化解決方案，如人臉識(shí)別、身份證鑒別、營(yíng)業(yè)執(zhí)照鑒別等，并無絕對(duì)理由論證不見面就無法做客戶盡職調(diào)查的觀點(diǎn)；

根據(jù)第十條來看，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立信息系統(tǒng)，那么在當(dāng)今年代，也理應(yīng)采取更多科技方式或采購第三方科技公司產(chǎn)品，建立更加智能化，簡(jiǎn)便化，便于服務(wù)企業(yè)的信息系統(tǒng)。

經(jīng)查閱已公開相關(guān)監(jiān)管文件，并無任何監(jiān)管文件明確提及為執(zhí)行反洗錢，企業(yè)必須在貼現(xiàn)時(shí)開立賬戶的說法。

秒貼產(chǎn)品開展優(yōu)勢(shì)

從上數(shù)“障礙”的分析及相關(guān)監(jiān)管文件闡述來看，相關(guān)“障礙”基本沒有理論支撐和制度支撐，如若更多地方監(jiān)管及銀行機(jī)構(gòu)可厘清相關(guān)事項(xiàng)并開設(shè)秒貼產(chǎn)品，勢(shì)必對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資及票據(jù)市場(chǎng)產(chǎn)生至少以下五點(diǎn)重大利好：

價(jià)格透明化、合規(guī)化–由于秒貼需要在更多公開渠道公布實(shí)時(shí)貼現(xiàn)價(jià)格，有利于企業(yè)快速比對(duì)銀行貼現(xiàn)價(jià)格，同時(shí)可因信息壁壘的降低有效擠壓市場(chǎng)票據(jù)掮客的利潤(rùn)空間；

地域透明化、合規(guī)化– 理論上如果全國(guó)銀行均可跨省貼現(xiàn)，那么票據(jù)掮客跨區(qū)域開立包裝戶，買斷企業(yè)票據(jù)后賣斷至其他區(qū)域進(jìn)行銀行貼現(xiàn)套取地區(qū)價(jià)格利差及信貸資金的模式可不復(fù)存在；

流程簡(jiǎn)易化–由于秒貼產(chǎn)品均全線上辦理，將大幅簡(jiǎn)化企業(yè)貼現(xiàn)流程，將原本的以天計(jì)算時(shí)間提效至以小時(shí)、分鐘計(jì)算時(shí)間，節(jié)約財(cái)務(wù)管理成本，減少企業(yè)端、銀行端人員耗用；

降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本– 以2022年全國(guó)貼現(xiàn)發(fā)生額19.5萬億計(jì)算，如企業(yè)可獲取更加透明、無地域限制的貼現(xiàn)資金，即便僅可降低企業(yè)0.1%的整體貼現(xiàn)利率，則可節(jié)約全國(guó)企業(yè)年化195億的融資成本，而以市場(chǎng)的普遍跨區(qū)域，跨系統(tǒng)價(jià)差來看，可節(jié)約的貼現(xiàn)利率將遠(yuǎn)高于0.1%(大量時(shí)間高于0.4-0.8%)，也勢(shì)必對(duì)實(shí)體企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的融資環(huán)境產(chǎn)生顯著的積極影響。

下沉服務(wù)縣鄉(xiāng)村– 近些年，由于票據(jù)支付屬性加強(qiáng)，大量小城市、縣、鎮(zhèn)、鄉(xiāng)、村開始使用承兌匯票，由于銀行貼現(xiàn)服務(wù)的宣傳缺失、繁瑣及物理網(wǎng)點(diǎn)無法下沉，使得相關(guān)地區(qū)企業(yè)難以觸達(dá)并享受合規(guī)貼現(xiàn)。

通過裁判文書網(wǎng)查詢“民間貼現(xiàn)”、“介紹”，可發(fā)現(xiàn)大量原被告居住縣鎮(zhèn)鄉(xiāng)村，需通過他人介紹票據(jù)掮客方可獲取融資，幾個(gè)經(jīng)典文書為(2022)浙0825民初492號(hào)、(2022)魯0213民初3113號(hào)、(2021)冀09民終1672號(hào)、(2020)魯09民終4067號(hào)，均為金融服務(wù)欠發(fā)達(dá)(物理形式)地區(qū)需介紹也僅可觸達(dá)票據(jù)掮客服務(wù)，并不知道或無法享受銀行貼現(xiàn)。

目前票據(jù)新規(guī)已從制度上進(jìn)一步擴(kuò)大了用票主體的范圍至自然人，由于農(nóng)村承包經(jīng)營(yíng)戶數(shù)量已經(jīng)超過2.2億戶，如秒貼產(chǎn)品可全國(guó)推廣，將大幅提升欠發(fā)達(dá)地區(qū)合規(guī)金融服務(wù)的便利度、票據(jù)作為支付工具的便利性、以及做好鄉(xiāng)村振興鋪墊工作。

結(jié)語

近10年來，市場(chǎng)不乏有一種聲音，存在即合理，即是票據(jù)掮客(部分監(jiān)管文件用“中介”二字代替)起到了促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資的目的，但事實(shí)有三：

票據(jù)掮客以中間商身份獲取的利潤(rùn)，應(yīng)是銀行額外獲取的利息收入，或是企業(yè)額外節(jié)約的融資成本；

票據(jù)掮客生存的空間是因?yàn)殂y行合規(guī)貼現(xiàn)服務(wù)不夠普及、便利、透明，市場(chǎng)被迫產(chǎn)生；

自2019年九民會(huì)議紀(jì)要、2020年非法集資處罰條例、2022年票據(jù)新規(guī)意見稿及各類民間票據(jù)買賣處理判罰動(dòng)作來看，我國(guó)監(jiān)管的態(tài)度及執(zhí)行是堅(jiān)決且一致的。

筆者個(gè)人認(rèn)為，存在不代表合理，不存在亦不代表不合理，合理才是合理，萬事應(yīng)有理字。為了促進(jìn)我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的健康發(fā)展，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，改善中小微企業(yè)融資環(huán)境，使得正規(guī)金融服務(wù)人人均可獲取，秒貼產(chǎn)品理應(yīng)，也需要在更多的銀行機(jī)構(gòu)開展起來。

經(jīng)查，2022年10月24日中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)黨委(擴(kuò)大)會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)二十大精神會(huì)議中，明確提到：

“……健全農(nóng)村金融服務(wù)體系……要大力發(fā)展普惠金融……持續(xù)推進(jìn)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型……”

2022年10月24日中國(guó)人民銀行黨委、外匯局黨組(擴(kuò)大)會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)二十大精神會(huì)議中，明確提到：

“加大對(duì)……鄉(xiāng)村振興……等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度……落實(shí)落細(xì)金融服務(wù)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制，增強(qiáng)微觀主體活力……”

上層監(jiān)管方向已明確指出，規(guī)章制度亦已無任何模糊，謹(jǐn)以此文，愿我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)可有更多銀行推出真正的互聯(lián)網(wǎng)秒貼產(chǎn)品，進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇發(fā)展。

亦以此文，感謝2018年至今，那些成功推出或嘗試推出互聯(lián)網(wǎng)秒貼產(chǎn)品的銀行同業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、同仁，感謝諸位砥礪前行，為服務(wù)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)付出的耕耘努力！

普蘭金服 安東