(資料圖片)

增強(qiáng)策略ETF產(chǎn)品再擴(kuò)容！繼10家基金公司上報(bào)的中證2000ETF火速獲批后，又有多家基金公司申報(bào)相關(guān)增強(qiáng)策略ETF產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)表示，指數(shù)增強(qiáng)型ETF結(jié)合指數(shù)增強(qiáng)基金和ETF雙重優(yōu)勢(shì)。伴隨著中證2000增強(qiáng)策略ETF上報(bào)及獲批，將進(jìn)一步豐富股票ETF產(chǎn)品供給，滿足投資者多樣化投資需求，為資本市場(chǎng)帶來增量資金。四家公司申報(bào)中證2000增強(qiáng)策略ETF證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，截至8月30日下午，已有四家基金公司向證監(jiān)會(huì)申報(bào)中證2000增強(qiáng)策略ETF。其中，銀華基金、平安基金、工銀瑞信基金三家公司于8月25日當(dāng)天上報(bào)了產(chǎn)品，海富通基金則于8月28日提交了申報(bào)注冊(cè)材料。而在8月25日，10家公司上報(bào)的中證2000ETF基金注冊(cè)正式剛得到監(jiān)管批復(fù)，成為首批跟蹤中證2000的ETF產(chǎn)品。目前不少ETF已進(jìn)入發(fā)行募集準(zhǔn)備階段，將很快啟動(dòng)首發(fā)。業(yè)內(nèi)人士透露，接下來還會(huì)有更多基金公司上報(bào)中證2000增強(qiáng)策略ETF產(chǎn)品，而且并不限于此前申報(bào)中證2000ETF的管理人。來自多家管理人的中證2000ETF及增強(qiáng)策略產(chǎn)品接踵而至，將為投資者一鍵布局小微市值風(fēng)格股票提供豐富的投資選擇。據(jù)了解，增強(qiáng)策略型ETF是采用指數(shù)增強(qiáng)策略型的場(chǎng)內(nèi)交易產(chǎn)品，它將指數(shù)增強(qiáng)基金和ETF交易模式相結(jié)合，屬于一種主動(dòng)管理ETF。增強(qiáng)策略型中證2000ETF獲批發(fā)行后，投資團(tuán)隊(duì)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境，以不同的方式結(jié)合使用短期和中長(zhǎng)期兩種模型，力爭(zhēng)達(dá)到更好的增強(qiáng)效果。毋庸置疑，聚焦微盤股的中證2000指數(shù)目前炙手可熱。隨著注冊(cè)制放開，A股市場(chǎng)股票數(shù)量不斷增加。此前中證800、中證1000等指數(shù)僅覆蓋了前1800只股票，占比不到35%。中證2000指數(shù)發(fā)布將填補(bǔ)小微盤股票指數(shù)空白。此后，中證800、中證1000、中證2000覆蓋的股票數(shù)量合計(jì)將達(dá)到3800只，占全部A股的72%，形成較為全面的大、中、小、微盤規(guī)模的指數(shù)體系?？梢灶A(yù)見，隨著中證2000指數(shù)運(yùn)行日趨成熟，相應(yīng)股指期貨、期權(quán)等配套衍生工具應(yīng)會(huì)相應(yīng)推出，從而迅速填補(bǔ)小微盤股指數(shù)領(lǐng)域和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理工具的空白，也將助推相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模和流動(dòng)性大幅提升。增強(qiáng)型ETF快速擴(kuò)容2023年以來，權(quán)益類基金發(fā)行艱難，增強(qiáng)策略ETF成為基金發(fā)行市場(chǎng)的一抹亮色。作為尚不足“2歲”的創(chuàng)新產(chǎn)品，增強(qiáng)策略ETF在市場(chǎng)上的關(guān)注度正迅速攀升。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月30日，目前全市場(chǎng)已有21只增強(qiáng)策略ETF成立，募集總規(guī)模超過200億元，其中有10只產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模超10億元。此外，鵬華中證1000增強(qiáng)策略ETF、工銀中證1000增強(qiáng)策略ETF兩只產(chǎn)品即將成立。從這些產(chǎn)品的管理人來看，均為頭部公募，包括招商、銀華、鵬華、南方、國(guó)泰、華泰柏瑞、富國(guó)等16家基金公司。就今年來看，迄今共有8只基金成立，并且受到資金追捧，例如2月9日國(guó)泰中證1000增強(qiáng)策略ETF成立，成為今年指數(shù)基金領(lǐng)域的首只“日光基”；2月13日博時(shí)中證500增強(qiáng)策略ETF成立，該基金用時(shí)2天便提前結(jié)束募集。富國(guó)創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)策略ETF、國(guó)泰中證1000增強(qiáng)策略ETF、易方達(dá)中證500增強(qiáng)策略ETF等首發(fā)規(guī)模都在11億以上。對(duì)于增強(qiáng)策略ETF快速擴(kuò)容的原因，有觀點(diǎn)認(rèn)為，增強(qiáng)型ETF的特點(diǎn)即是綜合了指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品和ETF產(chǎn)品的雙重屬性，既能夠長(zhǎng)期相對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)可能獲得穩(wěn)定的超額收益，同時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)靈活的場(chǎng)內(nèi)交易。值得一提的是，2021年以來，以滬深300和中證500為代表的大中盤指數(shù)表現(xiàn)持續(xù)弱勢(shì)。而小盤風(fēng)格指數(shù)則表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，以中證1000、中證2000指數(shù)為代表的小微盤指數(shù)逐漸受到市場(chǎng)關(guān)注。從分年度收益來看，2017年-2020年大盤明顯占優(yōu)，2021年以來小微盤風(fēng)格表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，并有望繼續(xù)保持。中證2000和國(guó)證2000的走勢(shì)較為接近。2023年以來，中證2000在主要寬基指數(shù)中漲幅居于首位。這一趨勢(shì)也在增強(qiáng)型ETF產(chǎn)品的布局路徑中得到體現(xiàn)，增強(qiáng)策略型的中證1000和中證2000ETF是今年以來基金公司的布局重點(diǎn)，也是下一階段密集上架的產(chǎn)品。被動(dòng)型產(chǎn)品正在騰飛增強(qiáng)型產(chǎn)品被市場(chǎng)重視近年來包括ETF在內(nèi)的指數(shù)類產(chǎn)品獲得高速發(fā)展，成為基金行業(yè)一道亮麗的風(fēng)景線。多位受訪人士表示，監(jiān)管持續(xù)規(guī)范和支持被動(dòng)產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展、過去幾年結(jié)構(gòu)性行情凸顯、投資者整體投資理念的進(jìn)化、ETF風(fēng)格鮮明費(fèi)率低廉等原因，促進(jìn)了被動(dòng)型產(chǎn)品的大發(fā)展。與此同時(shí)，增強(qiáng)型產(chǎn)品也越來越受到市場(chǎng)重視。據(jù)一位基金公司指數(shù)投資部總監(jiān)表示，今年以來，市場(chǎng)行情震蕩，板塊輪動(dòng)加劇，通過擇時(shí)的主動(dòng)投資捕獲超額收益難度加大，此外隨著市場(chǎng)股票數(shù)量的增加，擇股面臨的挑戰(zhàn)也會(huì)越來越大。同時(shí)，目前股票市場(chǎng)整體估值仍處于低位區(qū)域，從股債性價(jià)比的角度而言，也進(jìn)入到較為合理的估值區(qū)間，或已兼具短期交易和中長(zhǎng)期配置的價(jià)值。“ETF作為被動(dòng)投資的代表性產(chǎn)品，具有投資領(lǐng)域明確、投資透明度高、風(fēng)格穩(wěn)定、交易快速便捷等特點(diǎn)，因此，在市場(chǎng)有望出現(xiàn)反彈機(jī)會(huì)的當(dāng)下，不少投資者會(huì)傾向于通過ETF，爭(zhēng)取獲得市場(chǎng)整體收益，多家機(jī)構(gòu)也趁勢(shì)布局各類ETF，以滿足投資者多元的投資需要?！鄙鲜鋈耸勘硎尽奈磥肀粍?dòng)型產(chǎn)品發(fā)展方向來看，除了風(fēng)格指數(shù)與策略指數(shù)、海外指數(shù)產(chǎn)品、債券指數(shù)產(chǎn)品等備受市場(chǎng)關(guān)注之外，增強(qiáng)型指數(shù)產(chǎn)品也越來越受到基金公司重視?！澳壳皣?guó)內(nèi)指數(shù)產(chǎn)品跟蹤指數(shù)的同質(zhì)化現(xiàn)象，相對(duì)海外更為明顯，不少行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品較多，因此為了尋求差異化競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于部分產(chǎn)品可以采取增強(qiáng)型產(chǎn)品，尤其是一些寬基指數(shù)產(chǎn)品，如果能做出自己的特色也能吸引投資者關(guān)注?！睋?jù)一位基金公司人士認(rèn)為。不過，也有人士認(rèn)為，指數(shù)增強(qiáng)類基金的策略也存在一定考驗(yàn)，產(chǎn)品是否穩(wěn)定地跑贏指數(shù)是吸引資金的關(guān)鍵，其實(shí)對(duì)基金公司的量化策略能力提出較高的挑戰(zhàn)。能脫穎而出的是扎實(shí)做好業(yè)績(jī)的基金公司。