編者按：2022年10月，麥肯錫發(fā)布報(bào)告《歐洲金融科技機(jī)遇》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）?！秷?bào)告》指出，金融科技為歐洲各國(guó)帶來了諸多益處，如提高客戶滿意度、重塑金融生態(tài)系統(tǒng)、促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)等，但由于市場(chǎng)成熟度、資本獲取、監(jiān)管和法律框架、人才流動(dòng)和引進(jìn)等因素，金融科技在歐洲各國(guó)的發(fā)展存在差異性。為了促進(jìn)歐洲金融科技更好的發(fā)展，《報(bào)告》從推動(dòng)歐盟內(nèi)部市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、鼓勵(lì)更加多樣化的“本土”資本等四個(gè)方面提出了相應(yīng)的政策建議?，F(xiàn)對(duì)《報(bào)告》主要內(nèi)容進(jìn)行摘編，供參考。

觀點(diǎn)研究

歐洲金融科技機(jī)遇

(資料圖片僅供參考)

一、歐洲金融科技的貢獻(xiàn)

（一）提高客戶滿意度。金融科技公司能夠以更低的成本提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。同時(shí)，金融科技公司針對(duì)以前服務(wù)不足的客戶群體，通過運(yùn)用金融科技手段提供形式多樣的金融服務(wù)，有力提升金融服務(wù)覆蓋面。 （二）重塑金融生態(tài)系統(tǒng)。金融科技公司憑借其敏捷性，能夠很好地適應(yīng)金融發(fā)展的新趨勢(shì)，是金融生態(tài)系統(tǒng)顛覆性創(chuàng)新和增長(zhǎng)的催化劑，促使金融機(jī)構(gòu)更具活力。 （三）促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和就業(yè)。在整個(gè)歐洲，金融科技公司創(chuàng)造了約13.4萬個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)，同時(shí)促進(jìn)了科技創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

二、歐洲各國(guó)金融科技的表現(xiàn)差異

（一）金融科技公司數(shù)量?！秷?bào)告》顯示超過一半的歐洲國(guó)家每百萬居民擁有不到10家金融科技公司，與一流國(guó)家相比存在顯著差距。例如，愛爾蘭和瑞士每百萬居民金融科技公司擁有量均為30家，英國(guó)26家。 （二）金融科技公司融資情況。融資在金融科技生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。與荷蘭、法國(guó)等國(guó)家相比，德國(guó)、希臘等國(guó)家的金融科技公司融資增長(zhǎng)率較低。 （三）金融科技公司成長(zhǎng)速度。作為衡量歐洲國(guó)家提高金融科技生態(tài)系統(tǒng)能力的指標(biāo)，《報(bào)告》分析了獨(dú)角獸公司的發(fā)展情況。大多數(shù)擁有一家以上獨(dú)角獸公司國(guó)家的情況顯示，從融資到成為獨(dú)角獸的時(shí)間為6到8年。

三、影響歐洲金融科技差異的因素

（一）市場(chǎng)成熟度。市場(chǎng)會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變，因此金融科技公司或初創(chuàng)企業(yè)存在的時(shí)間會(huì)影響金融科技的發(fā)展。

（二）資本獲取?！秷?bào)告》顯示只有不到20%的資金用于早期融資，這表明一些歐洲投資者具有風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒。超過三分之一的歐洲國(guó)家沒有任何后期融資。這種不平衡可能會(huì)使初創(chuàng)金融科技公司的融資渠道枯竭，一些后期的金融科技公司需要從國(guó)外市場(chǎng)尋求資金。 （三）監(jiān)管和法律框架。一些歐洲國(guó)家將其監(jiān)管部門視為創(chuàng)新的重要推動(dòng)者。法國(guó)的金融監(jiān)管部門正演變?yōu)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作伙伴。而在其他國(guó)家，現(xiàn)有支持金融科技公司設(shè)立、增長(zhǎng)的監(jiān)管框架仍有改進(jìn)的空間。 （四）人才流動(dòng)和引進(jìn)。在歐洲各國(guó)，尤其在對(duì)金融科技至關(guān)重要的IT領(lǐng)域，科學(xué)、技術(shù)、工程和數(shù)學(xué)專業(yè)畢業(yè)生的比例差異很大。因此部分歐洲國(guó)家的金融科技生態(tài)系統(tǒng)嚴(yán)重依賴國(guó)外人才。

四、推動(dòng)歐洲金融科技發(fā)展的建議

（一）推動(dòng)歐盟內(nèi)部市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。建立一個(gè)對(duì)金融科技公司友好的歐洲市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，使其能夠開發(fā)真正可持續(xù)的商業(yè)模式。全面簡(jiǎn)化和統(tǒng)一歐洲分散的國(guó)家監(jiān)管，使金融科技公司能夠理解法律框架，并專注于區(qū)域具體情況。 （二）鼓勵(lì)更多元化的“本土”資本。在金融科技發(fā)展的萌芽、融資及擴(kuò)張階段增加資金投入，減少地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)揮地方政府和監(jiān)管部門在機(jī)構(gòu)投資者獲取資本方面的重要作用。 （三）以創(chuàng)新思維實(shí)施監(jiān)管。一方面，金融科技公司應(yīng)積極讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)了解其產(chǎn)品和社會(huì)效益，并承諾在產(chǎn)品開發(fā)早期就考慮監(jiān)管因素。另一方面，可以利用其客戶導(dǎo)向，以用戶友好的方式實(shí)施監(jiān)管要求。 （四）加大全球人才的引入。首先，金融科技公司可以提供有吸引力的工作和發(fā)展機(jī)會(huì)，創(chuàng)造良好工作文化環(huán)境。其次，政府和監(jiān)管部門可以幫助優(yōu)化本國(guó)的工作環(huán)境，或借助稅收框架吸引國(guó)外人才，例如降低員工持股的個(gè)人稅收等。 報(bào)告原文翻譯獲取地址

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下期預(yù)告：金融數(shù)字化對(duì)東盟+3區(qū)域金融穩(wěn)定的影響

本文來源：發(fā)展研究部

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