21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者邊萬莉北京報道當(dāng)今時代，產(chǎn)業(yè)競爭已從單個企業(yè)之間的競爭擴(kuò)大到企業(yè)及其供應(yīng)鏈體系的競爭。供應(yīng)鏈貫穿于商品的生產(chǎn)、流通、消費(fèi)全過程，聯(lián)通經(jīng)濟(jì)社會各個環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，是宏觀經(jīng)濟(jì)不可或缺的重要組成部分。

2022年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，要推動“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。2023 年初，多地出臺的產(chǎn)業(yè)政策也頻頻提及“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)一詞，這與供應(yīng)鏈金融的理念不謀而合。

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清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院商業(yè)模式創(chuàng)新研究中心發(fā)布的《供應(yīng)鏈金融科技重塑產(chǎn)業(yè)模式研究報告》（以下簡稱《報告》）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融科技能夠?qū)⑿驴萍寂c產(chǎn)業(yè)發(fā)展相結(jié)合，提高供應(yīng)鏈整體水平，是推動“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”高水平循環(huán)的最佳結(jié)合點(diǎn)。

供應(yīng)鏈金融服務(wù)面臨的效率挑戰(zhàn)

供應(yīng)鏈金融以真實(shí)貿(mào)易和交易作為支撐，相比傳統(tǒng)金融依賴抵押擔(dān)保，供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)有交易關(guān)系的中小微企業(yè)也能基于歷史交易數(shù)據(jù)獲得金融資源支持。基于供應(yīng)鏈金融，中小微企業(yè)能獲得額度更大的資金支持，得以快速擴(kuò)大規(guī)模，并引入技術(shù)手段提高自身供應(yīng)鏈管理水平，通過補(bǔ)全鏈條中的中小微企業(yè)薄弱環(huán)節(jié)的供應(yīng)鏈管理能力，從而提高全鏈條運(yùn)行效率。

值得一提的是，供應(yīng)鏈金融作為一種新興的金融活動模式設(shè)計(jì)，相較于傳統(tǒng)金融擴(kuò)大了金融活動的參與方，也使核心企業(yè)的金融資源能力輸出給了鏈內(nèi)的其他企業(yè)，但仍不能完全解決供應(yīng)鏈效率提升所面臨的挑戰(zhàn)。《報告》認(rèn)為，其主要原因在于目前的供應(yīng)鏈金融服務(wù)與中小微企業(yè)業(yè)務(wù)活動的之間的耦合程度仍然不夠高，由此形成了兩大局限：

一方面，金融機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)不能完全滿足中小微企業(yè)的融資需求。目前主流的供應(yīng)鏈金融模式往往過于依賴核心企業(yè)提供與其相關(guān)的交易鏈數(shù)據(jù)信息，但部分核心企業(yè)對供應(yīng)鏈金融認(rèn)識不足，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以對其鏈屬上下游企業(yè)的進(jìn)行客戶身份識別、貿(mào)易背景核查、交易確權(quán)以及管理抵質(zhì)押物等等，從而使金融機(jī)構(gòu)識別核心企業(yè)信用大多僅能涉及一級供應(yīng)商或一級經(jīng)銷商，難以對供應(yīng)鏈上的第二層乃至第三層企業(yè)形成有效覆蓋。

另一方面，盡管在供應(yīng)鏈金融的作用下，企業(yè)可獲得的金融資源增加，然而中小微企業(yè)在獲得供應(yīng)鏈金融的資金支持后，缺少提高供應(yīng)鏈管理能力的解決方案。這導(dǎo)致鏈條中的一些企業(yè)雖然能夠進(jìn)行更大規(guī)模的業(yè)務(wù)交易，但供應(yīng)鏈的運(yùn)行效率卻沒有得到顯著的提升。

因此，從金融活動對供應(yīng)鏈進(jìn)行優(yōu)化，并不僅是簡單利用數(shù)字化技術(shù)，通過識別企業(yè)間的交易行為就可以為中小微企業(yè)提供有效的金融服務(wù)；更要求從事金融活動的主體需要具備相關(guān)產(chǎn)業(yè)的行業(yè)認(rèn)知，為產(chǎn)業(yè)鏈各方設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)共享平臺，從商業(yè)模式層面理解企業(yè)間的交易結(jié)構(gòu)，使信用評價的主體從單個企業(yè)拓展到全產(chǎn)業(yè)鏈，并從供應(yīng)鏈全鏈的視角對整體模式進(jìn)行優(yōu)化，才能切實(shí)提高供應(yīng)鏈效率。

商業(yè)模式是促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”循環(huán)的關(guān)鍵

根據(jù)魏朱商業(yè)模式的定義，商業(yè)模式是經(jīng)營活動系統(tǒng)及利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)。驅(qū)動模式升級的內(nèi)核就是將企業(yè)經(jīng)營過程中的活動進(jìn)行拆解，并對其承擔(dān)主體、運(yùn)行方式和交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。

在清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院教授、商業(yè)模式創(chuàng)新研究中心主任朱武祥看來，要實(shí)現(xiàn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的循環(huán)，需要深入到產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式視角進(jìn)行探究。

由于好的商業(yè)模式設(shè)計(jì)能夠深入活動內(nèi)部，使企業(yè)內(nèi)部及企業(yè)之間的運(yùn)行更加流暢，因此商業(yè)模式正是促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”循環(huán)的關(guān)鍵。《報告》表示，在“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”循環(huán)中，金融活動能夠幫助技術(shù)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，并為科技創(chuàng)新進(jìn)一步發(fā)展提供金融資源支持，而產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)又能為金融活動提供堅(jiān)實(shí)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持，形成循環(huán)結(jié)構(gòu)。

而要使“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的循環(huán)更加順暢，更需要模式的引導(dǎo)，通過設(shè)計(jì)新技術(shù)下潛在的模式創(chuàng)新，商業(yè)模式可以引導(dǎo)技術(shù)的發(fā)展，并設(shè)計(jì)金融工具以幫助科技-產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)化。而新技術(shù)和新金融的出現(xiàn)，又能為模式設(shè)計(jì)帶來更廣闊的設(shè)計(jì)空間，驅(qū)動模式進(jìn)一步創(chuàng)新。

“供應(yīng)鏈金融科技是推動產(chǎn)業(yè)鏈上中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新的鏈屬關(guān)系‘黏合劑’和業(yè)務(wù)增長‘助推器’，可以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈韌性增強(qiáng)?！本〇|科技供應(yīng)鏈金融科技部總經(jīng)理周李軍如是說。

他表示，近年來，供應(yīng)鏈金融融對實(shí)體產(chǎn)業(yè)的核心企業(yè)降本增效、對產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微企業(yè)增強(qiáng)融資獲得性的價值凸顯，對成本、效率、體驗(yàn)這些經(jīng)營端都有明顯的改善。不管是產(chǎn)業(yè)端、還是學(xué)界，政府側(cè)，都對供應(yīng)鏈金融報以厚望。可以說，我們現(xiàn)在迎來了供應(yīng)鏈金融科技的春天，也開始進(jìn)入供應(yīng)鏈金融科技的“覺醒年代”。