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6月28日，高瓴創(chuàng)始人張磊在ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會(huì)上表示，ESG（環(huán)境、社會(huì)和公司治理）既是人類可持續(xù)發(fā)展的新路徑，也是理解企業(yè)面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)特視角，而科技創(chuàng)新則是ESG問題的終極解決方案。

這是繼去年參加首屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會(huì)后，張磊再一次探討創(chuàng)新與企業(yè)ESG的發(fā)展。也是最近一段時(shí)間來，這位高瓴創(chuàng)始人再談碳中和。

碳中和領(lǐng)域孕育著眾多重要投資機(jī)遇。那么，碳中和究竟該怎么投？張磊的幾次演講可能對我們有些啟示。

張磊怎么看待ESG投資？

從張磊最近的幾次公開露出上可以看出，碳中和已經(jīng)成為了高瓴投資的重要方向。

追溯到2020金融街論壇年會(huì)，張磊就已經(jīng)表示，高瓴從盡職調(diào)查，到投資決策，到投后賦能，都將ESG基因納入到投資的全生命周期管理中。

2021年，在中國發(fā)展高層論壇會(huì)經(jīng)濟(jì)峰會(huì)上，張磊也透露，高瓴成立了專門的氣候變化投資團(tuán)隊(duì)，推出專項(xiàng)綠色基金，成為股權(quán)投資領(lǐng)域內(nèi)首支以“綠色產(chǎn)業(yè)”為投資主題的純市場化投資基金。不久后，張磊在首屆“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會(huì)”上指出，對企業(yè)來說踐行ESG的理念是主動(dòng)作為，重塑核心競爭力的一個(gè)歷史性機(jī)遇。

可以看到，近年來，高瓴將碳中和作為重點(diǎn)投資方向，加大了對相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，高瓴在碳中和領(lǐng)域已經(jīng)累計(jì)了500億元的規(guī)模。

高瓴的“碳中和”全產(chǎn)業(yè)鏈投資

近兩年來，高瓴在碳中和產(chǎn)業(yè)動(dòng)作頻頻。兩周前，高瓴首只人民幣碳中和產(chǎn)業(yè)投資基金落地南京建鄴區(qū)，重點(diǎn)在新能源、新材料、先進(jìn)制造、綠色出行、綠色生活、農(nóng)業(yè)科技等方向上挖掘優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

值得注意的是，張磊在ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會(huì)上提到了兩個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域：智慧農(nóng)業(yè)和合成生物學(xué)。他認(rèn)為，數(shù)字化、智能化的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施將是未來農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、低碳化的有益嘗試。

去年初，高瓴投資了提供智慧種植服務(wù)和農(nóng)業(yè)管理一體化綜合平臺(tái)愛科農(nóng)。它的核心產(chǎn)品是利用人工智能技術(shù)+種植模型為農(nóng)戶提供精確到天的耕作建議，并利用軟硬件進(jìn)行種植數(shù)字化管理，同時(shí)延展至供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，為農(nóng)戶提供農(nóng)資農(nóng)險(xiǎn)等服務(wù)。

同樣是在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，高瓴還投資了提供“無人化”解決方案的極飛科技，通過對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)數(shù)字化作業(yè)、精細(xì)管理、和行業(yè)集中度的加強(qiáng)，有力地實(shí)現(xiàn)了碳減排。

而另一個(gè)熱門領(lǐng)域合成生物學(xué)，正在得到包括高瓴在內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)越來越多的看好和關(guān)注。去年12月底，在中國合成生物學(xué)年會(huì)上，張磊就曾表示，從生命健康、綠色化工、農(nóng)業(yè)科技到新材料，高瓴支持了一大批用工程化的方式探尋生命密碼、尋找可持續(xù)解決方案的公司。

據(jù)悉，高瓴已經(jīng)投資了一批以合成生物學(xué)手段降低環(huán)境負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)綠色可持續(xù)發(fā)展的公司。2022年初，高瓴創(chuàng)投持續(xù)加碼國內(nèi)合成生物學(xué)賽道領(lǐng)跑企業(yè)藍(lán)晶微生物，領(lǐng)投了細(xì)胞培養(yǎng)肉公司周子未來，完成了對替代蛋白方向企業(yè)昌進(jìn)生物的pre-A輪融資。

除了張磊提到的兩個(gè)投資領(lǐng)，根據(jù)公開數(shù)據(jù)，高瓴在碳中和領(lǐng)域重點(diǎn)投資方向還包括清潔能源、低碳交通、綠色制造、農(nóng)業(yè)科技等。

在新能源領(lǐng)域，高瓴投資了光伏、儲(chǔ)能及氫燃料電池等關(guān)鍵領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)公司，例如國內(nèi)最早開始進(jìn)行鈣鈦礦/晶硅疊層技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的曜能科技，提供儲(chǔ)能產(chǎn)品及智慧能源管理方案的沃太能源，智能便攜儲(chǔ)能電源研發(fā)企業(yè)正浩創(chuàng)新，以及擁有氫燃料電池膜電極關(guān)鍵核心材料的唐鋒能源。

可以看出，高瓴從供給側(cè)的可再生能源替代和消費(fèi)側(cè)的電氣化替代出發(fā)，沿著能源低碳轉(zhuǎn)型最具可行性的的兩大實(shí)現(xiàn)途徑，發(fā)現(xiàn)并下注擁有關(guān)鍵技術(shù)的龍頭企業(yè)。

此外，從高瓴近年在碳中和的投資布局來看，推動(dòng)制造業(yè)向先進(jìn)制造業(yè)全面升級(jí)是其認(rèn)為實(shí)現(xiàn)碳中和的必要條件。

沿此思路，高瓴對先進(jìn)制造主題下的智能制造、智能出行、新能源及儲(chǔ)能技術(shù)等方向做了重點(diǎn)布局，投資了一批技術(shù)領(lǐng)先的高成長新企業(yè)，如星星充電、毫末智行、唐鋒能源等。

新能源投資版圖繼續(xù)擴(kuò)張

二級(jí)市場上，在“雙循環(huán)”“碳中和”的長期戰(zhàn)略背景下，新能源產(chǎn)業(yè)成為市場投資熱門板塊。2020年底，高瓴入股兩大光伏龍頭，分別以28元/股的價(jià)格認(rèn)購?fù)ㄍ煞?億元股份；認(rèn)購隆基股份158億元股份，成為其第二大股東。2021年8月，高瓴參與逆變器龍頭陽光電源定增；12月，入股硅料龍頭協(xié)鑫科技，布局顆粒硅新賽道。

今年6月22日，寧德時(shí)代披露定增結(jié)果，高瓴再次獲配30億元。此前，2020年7月，高瓴以161元/股價(jià)格認(rèn)購寧德時(shí)代100億元股份。

6月，高瓴“聯(lián)姻”協(xié)鑫集成，該公司控股子公司擬增資擴(kuò)股引入高瓴投資旗下VNTR XXI Holdings Limited為戰(zhàn)略投資人。協(xié)鑫集成主營光伏組件和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，隸屬于協(xié)鑫集團(tuán)。旗下OSW主營業(yè)務(wù)為光儲(chǔ)系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的分銷批發(fā)以及小型系統(tǒng)的承包安裝服務(wù)，注冊地為澳大利亞，目前在澳大利亞戶用光儲(chǔ)分銷市場排名第一。

目前，在眾多產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成的新能源版圖中，高瓴已經(jīng)布局了太陽能、風(fēng)能為主的上游清潔能源發(fā)電環(huán)節(jié)，鋰電、氫能為核心的中游儲(chǔ)能環(huán)節(jié)，及新能源汽車和其他各類電氣化的終端應(yīng)用場景。