(資料圖片)

日前，董明珠說，全世界的空調(diào)只有格力的不吹人。不知道這個“不吹人”是不對著人吹，還是空調(diào)可以無風制冷。

空調(diào)可能是國內(nèi)最卷的家電產(chǎn)業(yè)之一，其它如彩電甚至冰箱都有技術(shù)更新或者大小更新的換機潮，唯獨空調(diào)比較難?？照{(diào)的作用相對比較單一，而且有很強的季節(jié)性，不如冰箱、洗衣機、電視的使用頻率高。有的家里一臺空調(diào)就可以用十年甚至十多年，畢竟房子就那么大。

于是，這個行業(yè)的“天花板”相對不高，全球過去5年空調(diào)銷售一直維持在1.7億臺左右，幾乎沒什么增長。于是，國內(nèi)空調(diào)行業(yè)卷到相煎何太急，打得最厲害的就是格力和美的，還打殘了春蘭打跑了格蘭仕。

即便有近兩年的高溫天氣，但對空調(diào)的新增需求卻因為房地產(chǎn)市場的不景氣而兩相抵消。

空調(diào)和房地產(chǎn)市場的緊密度甚至超過其它家電，畢竟一個家庭大致只需要一臺洗衣機、一臺電視和一臺冰箱，但卻可能需要幾臺空調(diào)。因此，國內(nèi)空調(diào)的高速發(fā)展期幾乎和房地產(chǎn)市場的高速發(fā)展期同步，最近幾年其年化增長率已經(jīng)掉到個位數(shù)。

在國內(nèi)空調(diào)市場中，格力一直是神一樣的存在，價格一直比其他競品貴一些，但質(zhì)量與口碑很好。與此同時，美的緊隨其后，但美的的多元化戰(zhàn)略步伐比格力更大。2022年，格力空調(diào)的收入在格力集團的收入占比是71%，毛利率32%；美的空調(diào)的收入在美的集團（000333）的收入占比是44%，毛利率22%。但由于美的電器（000527）轉(zhuǎn)型其它消費電器的步伐更大，在與格力收獲了一樣的市盈率估值的時候，市值卻是格力的兩倍左右。兩個天天比拼的企業(yè)，誰能最終突圍？或者兩個只能相互依存？

可以說，格力靠空調(diào)一枝獨秀，但僅僅靠空調(diào)，格力能越走越快嗎？答案是很難。

格力電器（000651）2022年營收增速是0.26%，凈利潤增速是6.26%；今年一季度營收增速是0.44%，凈利潤增速是2.65%。這個業(yè)績增速相當真實地反應了空調(diào)行業(yè)的現(xiàn)狀，要知道格力還是龍頭企業(yè)，業(yè)績增速尚且如此。

從這個角度看，董明珠其實很難，不是她不努力，而是市場確實容量有限，空調(diào)行業(yè)確實難有跨越式技術(shù)更迭引發(fā)換機潮。格力的處境和很多國內(nèi)行業(yè)的單項冠軍很像，行業(yè)“天花板”到了，該如何突圍？比如高端白酒，靠銷量和提價都難以滿足股東與管理層的發(fā)展要求，怎么辦？格力也嘗試過多元化，比如進軍新能源產(chǎn)業(yè)，格力金投投資的企業(yè)也不少，包括上市公司歐比特（300053）等等。但是，這些投資能不能和主業(yè)相輔相成，還是單純做大營收，或者僅僅是為了迎合時代？

到現(xiàn)在為止，格力、伊利、茅臺等都在嘗試，但都還未成功。這是個世界性難題，曾經(jīng)輝煌的夏普、日立、LG、愛立信、諾基亞、柯達等等，都被折騰得死去活來，固守本行被認為保守，多元化被認為是快速找死，確實兩難。