時(shí)隔兩年多，ETF期權(quán)標(biāo)的即將擴(kuò)容。

(資料圖)

9月16日，據(jù)滬深交易所公告，中證500ETF期權(quán)以及創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)將于9月19日上市交易。

其中，在上海證券交易所（簡(jiǎn)稱“上交所”）上市交易的中證500ETF期權(quán)合約標(biāo)的為“南方中證500ETF”；在深圳證券交易所（簡(jiǎn)稱“深交所”）上市交易的中證500ETF期權(quán)合約標(biāo)的為“嘉實(shí)中證500ETF”，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)合約標(biāo)的為“易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF”。

期權(quán)合約，又叫選擇權(quán)合約，賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定價(jià)格買入或賣出一種資產(chǎn)的權(quán)利。

分析人士指出，中證500ETF期權(quán)是首個(gè)基于中證500指數(shù)的場(chǎng)內(nèi)期權(quán)產(chǎn)品，也是管理中小市值股票風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)是創(chuàng)業(yè)板首只場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化衍生品，也是首個(gè)面向創(chuàng)新成長(zhǎng)類股票的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。新品種與現(xiàn)有ETF期權(quán)差異化定位、互補(bǔ)性強(qiáng)，有利于進(jìn)一步豐富多層次資本市場(chǎng)產(chǎn)品體系，健全完善市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制，促進(jìn)ETF市場(chǎng)發(fā)展，吸引更多中長(zhǎng)期資金入市。

ETF期權(quán)將擴(kuò)容至6只

2015年2月，我國(guó)首個(gè)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)產(chǎn)品上證50ETF期權(quán)正式上市交易，實(shí)現(xiàn)了場(chǎng)內(nèi)股票期權(quán)“零”的突破，華夏上證50ETF期權(quán)成為首只標(biāo)的。2019年12月，上交所、深交所上市交易滬深300ETF期權(quán)，開啟了滬深交易所股票期權(quán)市場(chǎng)多標(biāo)的運(yùn)行的新階段，華泰柏瑞滬深300ETF被選為上交所期權(quán)ETF標(biāo)的，嘉實(shí)滬深300ETF則被選為深交所首只期權(quán)ETF標(biāo)的。

此后的兩年多時(shí)間里，再無期權(quán)ETF新標(biāo)的。直至今年9月2日，證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱，為豐富多層次資本市場(chǎng)產(chǎn)品體系，將啟動(dòng)3只ETF期權(quán)品種上市工作，將按程序批準(zhǔn)上交所上市中證500ETF期權(quán)，深交所上市創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)、中證500ETF期權(quán)。

9月16日，ETF期權(quán)“上新”終于落地。

上交所當(dāng)日發(fā)布公告稱，將于2022年9月19日上市交易中證500ETF期權(quán)合約品種，中證500ETF期權(quán)的合約標(biāo)的為“南方中證500ETF”，代碼為“510500”。

同日，深交所發(fā)布公告稱，將于9月19日上市交易創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)（標(biāo)的為“易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF”，代碼為“159915”）和中證500ETF期權(quán)（標(biāo)的為“嘉實(shí)中證500ETF”，代碼為“159922”）。

中證500ETF期權(quán)合約基本條款

數(shù)據(jù)顯示，此次入選ETF期權(quán)標(biāo)的的產(chǎn)品均是流動(dòng)性較好的產(chǎn)品。

截至2022年8月31日，南方中證500ETF規(guī)模達(dá)377億元，是目前場(chǎng)內(nèi)規(guī)模最大的中證500ETF；該ETF場(chǎng)內(nèi)交投非?；钴S，今年以來日均成交額約14億元，在同類中位居前列。嘉實(shí)中證500ETF則是深交所跟蹤中證500指數(shù)規(guī)模最大的ETF。易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF截至9月15日規(guī)模達(dá)到148億元，今年以來日均成交額超過10億元。

有望吸引更多類型的投資者和資金參與

對(duì)于此次期權(quán)ETF獲準(zhǔn)上市，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF基金經(jīng)理成曦表示，金融衍生品具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、提高資金效率和促進(jìn)金融創(chuàng)新等功能，是多層次資本市場(chǎng)不可或缺的一部分。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)的推出，進(jìn)一步豐富了指數(shù)化投資和多空對(duì)沖策略的應(yīng)用空間，也為圍繞創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)奠定了基礎(chǔ)，有望吸引更多類型的投資者和資金參與創(chuàng)業(yè)板投資。

嘉實(shí)基金也認(rèn)為，ETF期權(quán)標(biāo)的試點(diǎn)的擴(kuò)大，在助力提高市場(chǎng)定價(jià)能力、提升市場(chǎng)流動(dòng)性和穩(wěn)定性，豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具，吸引中長(zhǎng)期資金入市方面發(fā)揮重要作用。

南方基金表示，從資本市場(chǎng)的角度，期貨、期權(quán)等衍生品對(duì)提高市場(chǎng)定價(jià)的效率、提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以及為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造穩(wěn)定的金融環(huán)境起到了重要作用，提升了資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

中證500指數(shù)是代表A股中盤成長(zhǎng)新經(jīng)濟(jì)的核心指數(shù)，囊括了剔除A股市值前300的股票后，總市值排名在第301名至第800名的上市公司，主要定位于中盤，與滬深300大盤藍(lán)籌風(fēng)格形成互補(bǔ)，且所占行業(yè)比例相對(duì)均衡，整體呈現(xiàn)分散性大、“新經(jīng)濟(jì)”含量高、成長(zhǎng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。

南方基金相信，隨著中證500ETF期權(quán)的上市，長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者可以借助該工具減少市場(chǎng)波動(dòng)的隱憂，積極配置相關(guān)優(yōu)質(zhì)上市公司股票，支持企業(yè)開展直接融資，為成長(zhǎng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入動(dòng)力，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

嘉實(shí)基金也提到，中證500指數(shù)成長(zhǎng)空間廣闊，中證500ETF期權(quán)的推出，與已有品種形成了互補(bǔ)的股票期權(quán)產(chǎn)品體系，有利于市場(chǎng)各類投資者精準(zhǔn)管理新興成長(zhǎng)和中型市值股票風(fēng)險(xiǎn)；在此基礎(chǔ)上，圍繞500指數(shù)投資策略和產(chǎn)品會(huì)進(jìn)一步豐富，將進(jìn)一步滿足各類投資者的投資需求。