期貨商品主力合約資金流動(dòng)情況：主力合約資金凈流入最多的板塊為原油。避險(xiǎn)情緒有所升溫，油價(jià)震蕩收跌。主力合約資金凈流出最多的板塊為螺紋鋼。終端有所補(bǔ)庫(kù)，淡季繼續(xù)期待政策面刺激，觀望為主。

【資料圖】

期貨商品主力合約漲跌幅排行： 主力合約漲幅最高的品種為：原油。避險(xiǎn)情緒有所升溫，油價(jià)震蕩收跌。主力合約跌幅最高的品種為：棕櫚油。跟隨其他油脂走勢(shì)。

商品期貨各板塊漲跌幅一覽： 有色板塊漲幅最高，上漲1.14%?，F(xiàn)貨資源偏緊，基差高位，支撐銅價(jià)；下方存供應(yīng)支撐，弱現(xiàn)實(shí)抑制錫上漲幅度，短期震蕩為主。黑色板塊跌幅最大，下跌-0.95%。華東地區(qū)進(jìn)入梅雨季節(jié)，鋼材終端需求季節(jié)性下滑，盤(pán)面逐步回歸基本面邏輯。

交易行情熱點(diǎn)：

熱點(diǎn)一：有色金屬

銅，昨日倫銅價(jià)格反彈，宏觀方面，美國(guó) 5 月新屋開(kāi)工較前月猛增 21.7%，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后年率為 163.1 萬(wàn)套，為 2022 年 4 月以來(lái)最高。新屋開(kāi)工增加 29.1 萬(wàn)套，為 1990 年 1月以來(lái)最大增幅。

電解鋁，昨夜滬鋁窄幅震蕩整理，滬鋁 2308 合約漲 50 元至 18260 元/噸；宏觀層面，國(guó)內(nèi)近期消息面較為平穩(wěn)，小作文本周基本消停，海外方面，標(biāo)普連跌兩天，投資者在鮑威爾聽(tīng)證會(huì)前夕惶恐不安，但是美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)依舊強(qiáng)勁，美國(guó) 5 月新屋開(kāi)工升至 163.1 萬(wàn)戶，創(chuàng) 2020 年 4 月以來(lái)最高水平；

氧化鋁，氧化鋁方面，昨日 AO2311 合約開(kāi)于 2713 元/噸，收于 2731 元/噸，略有減倉(cāng)；現(xiàn)貨方面，現(xiàn)貨成交消息主要集中在山東以及山西地區(qū)，其中山東共成交 2 萬(wàn)噸氧化鋁現(xiàn)貨，出廠價(jià)格為 2740-2750 元/噸；山西成交 2 萬(wàn)噸氧化鋁現(xiàn)貨，成交價(jià)格 2785-2790元/噸。以上現(xiàn)貨成交價(jià)格雖較前期有所上漲，但仍略低于當(dāng)前網(wǎng)價(jià)；

鋅，滬鋅近期維持震蕩下跌的走勢(shì)，昨夜 ZN2308 合約跌 150 元至 19970 元/噸，滬鋅指數(shù)增倉(cāng) 5765 手；黑色系商品價(jià)格回落抑制多頭情緒，市場(chǎng)擔(dān)憂鍍鋅需求再度因鋼材產(chǎn)量下滑而回落，至于供給端減產(chǎn)的樂(lè)觀情緒在沒(méi)有鋅的企業(yè)跟進(jìn)后逐漸消退；

熱點(diǎn)二：甲醇

卓創(chuàng)甲醇開(kāi)工率 64.27%（-4.48%），西北開(kāi)工率 70.25%（-6.84%）。國(guó)內(nèi)煤頭多裝置短期檢修減負(fù)，總體開(kāi)工率基本低位平穩(wěn)。久泰 200 萬(wàn)噸/年甲醇裝置于近日點(diǎn)火，預(yù)計(jì)節(jié)后產(chǎn)出產(chǎn)品；內(nèi)蒙古世林 30 萬(wàn)噸/年甲醇裝置計(jì)劃 7 月中下旬檢修；黃陵煤化甲醇裝置預(yù)計(jì)于 6 月 26 日附近開(kāi)始檢修，檢修 20 天左右；陜西潤(rùn)中清潔甲醇裝置于6月17日產(chǎn)出產(chǎn)品，目前運(yùn)行正常；甘肅華亭 60 萬(wàn)噸/年煤制甲醇裝置已重啟，負(fù)荷提升中；鶴壁煤化工甲醇裝置于 6 月 19 日晚間停車檢修，計(jì)劃20 天；河南心連心甲醇裝置計(jì)劃6月 28 日左右停車檢修，7 月底恢復(fù)；兗礦國(guó)宏甲醇裝置于6 月25 日開(kāi)始雙爐運(yùn)行，預(yù)計(jì) 10 天。隆眾西北庫(kù)存 20.1 萬(wàn)噸（-0.5），西北待發(fā)訂單量 14.2 萬(wàn)噸（+4.4）。傳統(tǒng)下游開(kāi)工率36.5%（-0.40%），甲醛 29.2%（-1.29%），二甲醚 9.0%（-0.61%），醋酸64.0%（-2. 12%），MTBE58.2%（+3.90%）。

港口方面，外盤(pán)開(kāi)工率有所上升，保持歷史同期高位。后期非伊到港預(yù)期仍大。6月20日伊朗 Bushehr165 萬(wàn)噸/年甲醇裝置已重啟，具體負(fù)荷有待跟蹤。關(guān)注興興MTO裝置減產(chǎn)情況。卓創(chuàng)港口庫(kù)存 92.25 萬(wàn)噸（+2.0），其中江蘇 50.5 萬(wàn)噸（+5.3），浙江14.3萬(wàn)噸（-3.2）。預(yù)計(jì) 2023 年 6 月 22 日至 2023 年 7 月 9 日中國(guó)進(jìn)口船貨到港量在55.28萬(wàn)噸。

熱點(diǎn)三：大豆

大豆一期貨迎來(lái)三連陽(yáng)，分析主要原因?yàn)槊蓝勾鬂q帶動(dòng)，美豆三天漲幅在 5%以上，美國(guó)也有許多不及市場(chǎng)預(yù)期的消息放出，加上國(guó)內(nèi)宏觀整體向好，大豆現(xiàn)貨庫(kù)存偏低，盤(pán)面價(jià)格上漲明顯，現(xiàn)貨價(jià)格變化不大，購(gòu)銷依然清淡。宏觀和美豆對(duì)國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格的影響已經(jīng)顯現(xiàn)，國(guó)際沖突加劇，或影響大豆價(jià)格，需警惕風(fēng)險(xiǎn)。 期貨方面，本周豆一主力合約 2309 結(jié)算價(jià) 5069 元/噸，環(huán)比上漲 157 元，漲幅 3.2%?，F(xiàn)貨方面，黑龍江地區(qū)食用豆現(xiàn)貨價(jià)格 5172 元/噸，環(huán)比下跌 6，現(xiàn)貨基差 A07+103，環(huán)比下跌 163；吉林地區(qū)食用豆現(xiàn)貨價(jià)格 5110 元/噸，環(huán)比持平，現(xiàn)貨基差 A07+41，環(huán)比下跌 157；內(nèi)蒙古地區(qū)食用豆現(xiàn)貨價(jià)格 5240 元/噸，環(huán)比持平，現(xiàn)貨基差為 A07+171，環(huán)比下跌 157。

行業(yè)政策要聞：

一、高盛：預(yù)計(jì)新興市場(chǎng)股票市值到2030年將超越美國(guó)

高盛集團(tuán)表示，隨著收入增長(zhǎng)以及投資者得以更深入地參與全球公開(kāi)交易所，到2030年，新興市場(chǎng)股票市值料將超過(guò)美國(guó)。高盛分析師Tadas Gedminas和Kevin Daly等人把經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)轉(zhuǎn)換成股票市值估算，得出的結(jié)論是，美國(guó)在全球所占比例將從2022年的42%降至2030年的35%左右，而新興市場(chǎng)的比例將從27%左右上升到35%，并在此基礎(chǔ)上繼續(xù)上升。

二、上甲·超級(jí)交易者俱樂(lè)部杭州站正式揭牌 助力期貨交易者打破交易孤獨(dú)

6月21日，由上甲-期貨交易者平臺(tái)（下稱上甲）主辦的“上甲·超級(jí)交易者俱樂(lè)部杭州站揭牌儀式”在杭州舉行。多屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽冠軍、期貨大賽長(zhǎng)期穩(wěn)定贏利獎(jiǎng)第一名、上甲社區(qū)交易明星汪星敏、上甲社區(qū)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)許宏僑為俱樂(lè)部揭牌，職業(yè)投資人兼上甲交易達(dá)人澤恩平、上甲·超級(jí)交易者俱樂(lè)部杭州站負(fù)責(zé)人王振偉及首期成員出席揭牌儀式。

三、2023年燃料油行業(yè)論壇暨中國(guó)上海燃料油保稅船供報(bào)價(jià)發(fā)布活動(dòng)在上海成功舉辦

6月20日，上海期貨交易所（下稱上期所）、上海石油天然氣交易中心與上海石油產(chǎn)品貿(mào)易行業(yè)協(xié)會(huì)在上海共同舉辦2023年燃料油行業(yè)論壇暨中國(guó)上海燃料油保稅船供報(bào)價(jià)發(fā)布活動(dòng)。上海市發(fā)展和改革委員會(huì)能源處處長(zhǎng)王智強(qiáng)、上海石油產(chǎn)品貿(mào)易行業(yè)協(xié)會(huì)燃料油分會(huì)會(huì)長(zhǎng)于吉友、上期所副總經(jīng)理李輝、上海石油天然氣交易中心常務(wù)副總經(jīng)理付少華出席會(huì)議并致辭。來(lái)自船用燃料油產(chǎn)業(yè)鏈上中下游各類實(shí)體企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等企業(yè)的百余名嘉賓參加了本次論壇。

后市展望：

一、產(chǎn)區(qū)進(jìn)入季節(jié)性割膠期 橡膠期貨或維持區(qū)間震蕩

目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)進(jìn)入季節(jié)性割膠期，云南海南產(chǎn)區(qū)割膠工作展開(kāi)并進(jìn)入全面上量階段，但近日云南產(chǎn)區(qū)夜間多雨對(duì)收膠工作有所影響；海南產(chǎn)區(qū)膠水制全乳和制濃乳膠價(jià)差維持平水。港口貨源持續(xù)到港，而終端采購(gòu)多數(shù)隨用隨采，本周青島一般貿(mào)易庫(kù)存量小幅增加，高庫(kù)存仍將對(duì)價(jià)格產(chǎn)生壓制。需求方面，上周國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)產(chǎn)能利用率小幅變動(dòng)，外貿(mào)訂單充足，但內(nèi)銷出貨仍較為平淡，成品庫(kù)存壓力攀升，為控制成品庫(kù)存增速，部分輪胎企業(yè)有降負(fù)計(jì)劃。

二、純堿庫(kù)存環(huán)比增加 玻璃行業(yè)維持累庫(kù)狀態(tài)

近期國(guó)內(nèi)純堿裝置整體較為穩(wěn)定，產(chǎn)量略有增加，開(kāi)工率有望維持高位。本周企業(yè)庫(kù)存環(huán)比增加，其中輕質(zhì)去庫(kù)，重質(zhì)累庫(kù)，待發(fā)訂單維持。需求端表現(xiàn)較穩(wěn)，市場(chǎng)情緒相對(duì)前期改善，下游庫(kù)存略有增加但整體庫(kù)存不高，下游浮法玻璃和光伏玻璃需求剛性增加，對(duì)純堿有所支撐。本周1條產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)點(diǎn)火，1條產(chǎn)線放水，另外前期保窯產(chǎn)線開(kāi)始出玻璃，供應(yīng)量增加。下周暫無(wú)產(chǎn)線有明確點(diǎn)火或者放水計(jì)劃，但前期點(diǎn)火產(chǎn)線或?qū)㈥懤m(xù)出玻璃，整體供應(yīng)量仍將呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。需求方面，在“保交樓”政策推動(dòng)下，竣工面積環(huán)比出現(xiàn)大幅增加，中短期尚有大量未竣工樓盤(pán)存在剛需。但深加工實(shí)際訂單表現(xiàn)一般，市場(chǎng)對(duì)于原片持續(xù)性需求預(yù)期依舊謹(jǐn)慎，加上雨季抑制市場(chǎng)對(duì)于玻璃的囤貨意向，本周浮法玻璃日度平均產(chǎn)銷率下滑，行業(yè)整體再度轉(zhuǎn)為累庫(kù)狀態(tài)，行業(yè)庫(kù)存趨勢(shì)仍或難以明顯變化。

三、尿素現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行 短期期價(jià)震蕩整理運(yùn)行為主

截至6月14日，中國(guó)尿素產(chǎn)量121.11萬(wàn)噸，較上周增加2.29萬(wàn)噸，環(huán)比漲1.93%;周均日產(chǎn)17.30萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.33萬(wàn)噸。截至6月14日，國(guó)內(nèi)尿素樣本企業(yè)總庫(kù)存量為61.92萬(wàn)噸（-33.85）；尿素港口樣本庫(kù)存量為6.8萬(wàn)噸（-0.4）。尿素現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，整體維持在2100元/噸左右。上周均日產(chǎn)17.30萬(wàn)噸，依舊處于較高水平。尿素現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，整體維持在2100元/噸左右。上周均日產(chǎn)17.30萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.33萬(wàn)噸，依舊處于較高水平。隨著農(nóng)需施肥季節(jié)過(guò)去，下游復(fù)合肥需求慢慢減弱，企業(yè)預(yù)收訂單天數(shù)也在回落。預(yù)計(jì)短期價(jià)格或震蕩整理運(yùn)行為主，期貨市場(chǎng)建議中性觀望為主。

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