2023-06-23 05:59:30 來源 : 青年汽車云小站
(相關(guān)資料圖)
1、人民幣無本金遠(yuǎn)期屬于境外離岸市場人民幣相關(guān)的衍生產(chǎn)品的其中一種。
2、也是其中最活躍的一種產(chǎn)品。
3、由于人民幣不能自由兌換，通過這種合約對人民幣遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行交易可以不必持人民幣進(jìn)行結(jié)算，而用國際上主要的可兌換貨幣報(bào)價(jià)、交割。
4、人民幣NFD全稱為“美圓對人民幣無本金交割遠(yuǎn)期外匯”是以人民幣匯價(jià)為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的遠(yuǎn)期外匯和約，并且依到期當(dāng)天北京外匯市場人民幣掛牌匯率換算為美圓后，以美圓計(jì)算，無須價(jià)格契約本金，家雙方無須持人民幣結(jié)算。
5、由于人民幣未能完全自由流通，所以人民幣NDF是市場參與者用以對沖人民幣風(fēng)險(xiǎn)的主要工具。
6、例如: 假設(shè)目前USD/CNY即期匯率為7.9174A公司業(yè)務(wù)收入主要為人民幣，但是預(yù)期美圓兌人民幣匯率將會貶值，與銀行沽出人民幣NDF100萬元，期間三個(gè)月。
7、議定NDF匯率為USD/CNY=7.9074交易日：06.10.11 合同生效日：06.10.13定價(jià)日：07.01.11 到期交割日：07.01.13決價(jià)匯率（Fixing Rate）：07.01.15 5p.m. 官方即期匯率 情況1：假設(shè)定價(jià)日美圓兌人民幣即期匯率USD/CNY為7.8974；則A公司可以獲利USD1266.24 USD1000000 X (7.9074-7.8974) = CNY10000 CNY10000/7.8974=USD1266.24情況2：假設(shè)(2)定價(jià)日美圓兌人民幣即期匯率USD/CNY為7.9104；則A公司損失USD1643.61USD1,000,000 X (7.9104-7.8974) = CNY13000 CNY13000/7.9104=USD1643.61。
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