2023-06-27 14:37:44 來源 : 新浪港股
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中金發(fā)布研究報告稱，維持滔搏（06110）“跑贏行業(yè)”評級，F(xiàn)Y24/25EPS預測為0.36/0.42元，目標價8.41港元。公司公布1QFY24（2023年3月至5月）運營表現(xiàn)：零售及批發(fā)業(yè)務總銷售金額同比增長20%-30%低段，直營門店毛銷售面積同比減少6.5%，較2月底減少1.7%。
報告中稱，隨著線下客流好轉、公司運營提效及主力品牌中國市場銷售復蘇，1QFY24公司零售及批發(fā)業(yè)務總銷售金額同比增長20%-30%低段，主要受強勁的同店增長驅動。分月份來看，得益于去年同期的低基數(shù)，3-4月公司零售額同比增長20%-30%，5月因基數(shù)升高增速有所放緩。
分渠道來看，季內線上線下增速基本趨同，其中線上私域同比增速相對較快，線下零售增速快于平臺電商，主要因疫后客流回歸線下場景，帶動線下零售同比增速提升。截至5月底，公司總用戶規(guī)模突破7000萬（用戶含會員及潛在會員），同比增長17%-18%，會員消費人數(shù)和人均消費金額同比也均有提升。盡管存在高基數(shù)壓力，6月至今增長基本符合公司預期，折扣延續(xù)同比改善趨勢，較19年的恢復程度也好于5月。
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