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一、5月煉焦煤進(jìn)口量環(huán)比降19.82% 蒙俄兩國(guó)進(jìn)口環(huán)比降近25%

據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年5月份，中國(guó)進(jìn)口煉焦煤672.47萬(wàn)噸，占煤炭總進(jìn)口量的16.98%，環(huán)比下降19.82%。自3月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)下行，產(chǎn)地?zé)捊姑撼A(yù)期下跌，跌幅遠(yuǎn)超國(guó)外，市場(chǎng)參與者看空觀點(diǎn)一致，整體市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)口煤接貨信心不足。

(資料圖片僅供參考)

5月中國(guó)進(jìn)口煉焦煤主要來(lái)源國(guó)蒙古國(guó)和俄羅斯，兩國(guó)進(jìn)口量占比煉焦煤總進(jìn)口量的74.9%。蒙俄兩國(guó)煉焦煤進(jìn)口量環(huán)比均有下降近25%，其中蒙古國(guó)是2023年后首次下降。主要原因一方面是5月蒙煤跌幅不及產(chǎn)地，貿(mào)易商出貨不暢，疊加中蒙價(jià)格倒掛，貿(mào)易商拉運(yùn)積極性降低；另一方面蒙方全年一半任務(wù)已超額完成，口岸有意控制通關(guān)量。俄羅斯繼續(xù)減量主要是受制于煤質(zhì)、同品質(zhì)煤種性價(jià)比優(yōu)勢(shì)低，疊加港口高成本資源較多，貿(mào)易商整體接貨意愿不高。另外俄羅斯礦山挺價(jià)，以及部分礦山生產(chǎn)不正常等影響所致。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、海關(guān)總署

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、海關(guān)總署

二、1-5月煉焦煤進(jìn)口量同比增幅79.63% 蒙古國(guó)同比增幅最高

據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-5月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤3786.84萬(wàn)噸，同比增幅79.63%，進(jìn)口總量由多到少分別依次是蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)、印尼、澳大利亞等，其中1-5月主要進(jìn)口仍然是蒙古和俄羅斯兩國(guó)，蒙古國(guó)同比增幅達(dá)253.84%。1-5月份進(jìn)口增量主要來(lái)自蒙古國(guó)，占比總煉焦煤進(jìn)口量近一半水平。俄羅斯增量次之，同比雖有增量，但整體進(jìn)口量相對(duì)有限。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、海關(guān)總署

數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)、海關(guān)總署

三、6月蒙煤進(jìn)口預(yù)計(jì)環(huán)比增幅超50%以上 海運(yùn)進(jìn)口持平或小降

進(jìn)口煉焦煤主要分兩部分，蒙煤和海運(yùn)煤。其中6月份蒙煤進(jìn)口量預(yù)期環(huán)比5月增長(zhǎng)52%-58%，甚至在6月份下旬通關(guān)量再創(chuàng)新高，不排除有環(huán)比增長(zhǎng)超60%以上，而海運(yùn)煉焦煤進(jìn)口量環(huán)比持平或小降。

從Mysteel統(tǒng)計(jì)三大口岸（甘其毛都、策克及滿都拉）進(jìn)口蒙煤數(shù)據(jù)顯示，6月（截止20日）三大口岸進(jìn)口蒙煤321.88萬(wàn)噸，月環(huán)比增長(zhǎng)42.38%，其中甘其毛都口岸進(jìn)口214.06萬(wàn)噸，月環(huán)比增幅57.68%。如按6月日均通關(guān)測(cè)算，每日通關(guān)為18.9萬(wàn)噸，6月最后10天通關(guān)有效天數(shù)為8天，粗略測(cè)算通關(guān)約15.14萬(wàn)噸，6月份三大口岸整體預(yù)計(jì)通關(guān)在473.35萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)52.54%。另外由于20-21日甘其毛都口岸通關(guān)至千車以上，如三大口岸通關(guān)按近兩日平均值測(cè)算，每日通關(guān)21.42萬(wàn)噸，6月最后按有效天數(shù)通關(guān)8天粗略測(cè)算，通關(guān)約171.38萬(wàn)噸，6月份三大口岸整體預(yù)計(jì)通關(guān)在493.26萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)58.96%。

從Mysteel統(tǒng)計(jì)海運(yùn)遠(yuǎn)期煉焦煤庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，目前只統(tǒng)計(jì)京唐和曹妃甸遠(yuǎn)期到港數(shù)據(jù)（受數(shù)據(jù)局限性，推測(cè)海運(yùn)煉焦煤進(jìn)口數(shù)據(jù)作為參考），兩港進(jìn)口較為活躍，是貿(mào)易商和北方終端首選之地，兩港數(shù)據(jù)基本能占比總量的30-50%，5月數(shù)據(jù)占比在52%。6月(截止25日)統(tǒng)計(jì)遠(yuǎn)期到港數(shù)量為85.5萬(wàn)噸，粗略測(cè)算整體海運(yùn)進(jìn)口煉焦煤環(huán)比下降14%。但考慮6月其他港口庫(kù)存有所增加的情況下，預(yù)計(jì)整體海運(yùn)進(jìn)口量下降不超10%。

綜上所述，通過(guò)粗略測(cè)算，6月進(jìn)口煉焦煤預(yù)計(jì)環(huán)比5月增加150-200萬(wàn)噸左右，主要增量來(lái)自蒙煤，其余國(guó)家增量有限或存在下降可能。一方面是中蒙兩國(guó)推進(jìn)，近日據(jù)相關(guān)新聞報(bào)道，6月26日蒙古國(guó)總理奧云額爾登將對(duì)中國(guó)進(jìn)行正式訪問(wèn)，這意味著中蒙加強(qiáng)合作基礎(chǔ)上，對(duì)于蒙煤通關(guān)增量可抱有期待；另一方面是海運(yùn)煤暫無(wú)明顯性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)焦煤資源充足，下游存在議價(jià)空間，疊加市場(chǎng)參與者對(duì)于后市看法仍較為悲觀，下游對(duì)于遠(yuǎn)期海漂資源接貨謹(jǐn)慎。另外類似俄羅斯、澳洲等國(guó)家礦山挺價(jià)，不愿以低價(jià)出貨，以及國(guó)內(nèi)部分貿(mào)易商接貨前期高價(jià)成本資源，資金流難以兌現(xiàn)等因素影響。

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