2023-06-24 19:03:22 來(lái)源 : 雪球網(wǎng)
(相關(guān)資料圖)
看完相關(guān)資料以后，我只能說(shuō)這個(gè)賽道的競(jìng)爭(zhēng)者有點(diǎn)多，特別是CDMO小分子，產(chǎn)能很過(guò)剩。相對(duì)好一點(diǎn)的業(yè)務(wù)是上游CRO業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)比較少，粘性強(qiáng)，還可以向下拓展CDMO業(yè)務(wù)。
CRO為生產(chǎn)前的臨床和發(fā)現(xiàn)（泰格醫(yī)藥和藥明康德是CRO臨床龍頭，但是市占率都比較小，這個(gè)市場(chǎng)比較分散），CDMO為后續(xù)生產(chǎn)（藥明康德和凱萊英小分子龍頭，藥明生物和藥明康德大分子龍頭）。
CDMO又分小分子（傳統(tǒng)化學(xué)藥）和大分子（生物藥）。目前小分子占大多數(shù)，但是大分子增長(zhǎng)很快，未來(lái)可能可以占40%的市場(chǎng)份額。
國(guó)內(nèi)原料藥紛紛下場(chǎng)做CDMO，有產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。
我國(guó)大分子CDMO的市場(chǎng)規(guī)模由2018年的55億元增加到了2021年的176億元，預(yù)計(jì)到2025年將增加到近500億元（495億元）。藥明生物目前是國(guó)內(nèi)大分子CDMO的龍頭。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，2021年，藥明生物國(guó)內(nèi)CDMO市場(chǎng)份額占比64.6%。昭衍生物是純粹的大分子CDMO公司。
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