1、2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎前不久授予了三位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家：約瑟夫·斯蒂格利茨、喬治·阿克爾洛夫、邁克爾·斯彭斯，以表彰他們70年代在“使用不對稱信息進(jìn)行市場分析”領(lǐng)域所做出的重要貢獻(xiàn)。

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2、傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)基本假設(shè)前提中，重要的一條就是“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息。

3、實(shí)際上人們早就知道，現(xiàn)實(shí)生活中市場主體不可能占有完全的市場信息。

4、信息不對稱必定導(dǎo)致信息擁有方為牟取自身更大的利益使另一方的利益受到損害，這種行為在理論上就稱作道德風(fēng)險和逆向選擇。

5、為減少或避免這類行為的發(fā)生或者降低信息搜尋的成本，提高社會資源配置效率，經(jīng)濟(jì)學(xué)家為此提出了許多理論和模型。

6、上述三位2001年度諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主正是在信息具有價值這一基礎(chǔ)上，將信息不對稱理論廣泛應(yīng)用于各個領(lǐng)域，并得到了實(shí)踐的驗(yàn)證，從而揭示了當(dāng)代信息經(jīng)濟(jì)的核心。

7、首先是阿克爾洛夫以其在哈佛大學(xué)期刊發(fā)表的論文《次品市場》，拉開了對信息不對稱在商品市場應(yīng)用的序幕；斯蒂格利茨分析了保險市場、信貸市場的道德風(fēng)險問題，并相應(yīng)地提出了缺乏信息的交易方應(yīng)當(dāng)如何獲取更多的信息；斯彭斯則以其博士論文《勞動市場的信號》，對人才市場存在用人單位與應(yīng)聘者之間信息不對稱的根源進(jìn)行了深入的挖掘。

8、阿克爾洛夫在1970年提出的分析舊車市場的“檸檬?（次貨或二手貨）模型，開創(chuàng)了逆向選擇理論的先河：在舊車市場上，只有賣者知道車的真實(shí)質(zhì)量，買者只知道車的平均質(zhì)量，因而只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價格；而在一輛舊車的任一價格上，那些最差的次品車的主人最急于將他們的車出手；當(dāng)買主把這些次品買回家后，才會逐漸發(fā)現(xiàn)它的缺陷；一段時間后，賣主能夠接受的舊車的平均價格會下降，那些持有缺陷最輕的車的車主這時會認(rèn)為還是將車留著自己用更為合算；這意味著，那些還留在市場上出售的汽車的平均質(zhì)量又進(jìn)一步降低了。

9、因此說，隨著價格的下降，存在著逆向選擇效應(yīng)：質(zhì)量高于平均水平的賣者會退出交易，只有質(zhì)量低的賣者才會進(jìn)入市場。

10、 將該模型擴(kuò)展到整個商品市場，逆向選擇就說明了假冒偽劣商品對市場的破壞作用：它們以低價出售，有可能將好產(chǎn)品擠出市場，并摧毀消費(fèi)者對市場的信任，導(dǎo)致市場的萎縮，從而最終降低整個社會的福利水平。

11、但是，無論是生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的廠商還是消費(fèi)者，都能找到更好的傳遞信息和搜索信息的途徑。

12、首先，廠商可以提供保修承諾或以廣告來向消費(fèi)者傳遞優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的信號；其次，可以建立獨(dú)立的質(zhì)量監(jiān)督、認(rèn)證機(jī)構(gòu)，幫助消費(fèi)者識別劣質(zhì)產(chǎn)品；此外，還有合同解決辦法（即在合同中對交易雙方進(jìn)行行為約束）和信譽(yù)解決辦法（即允許提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的廠商獲得超額利潤——“信譽(yù)租金”，從而形成一種有效的激勵機(jī)制。

13、廠商一旦在信譽(yù)上出問題，必定損失利益。

14、這就使信譽(yù)成為一種真實(shí)的信號）。

15、同樣，在保險市場上，道德風(fēng)險來自保險公司不能觀察到投保人在投保后的個人行為：如果保險者不按常規(guī)履行合同或故意遭險，往往會使保險公司承擔(dān)正常概率之上的賠付率；這時的逆向選擇來自保險公司事前不知道投保人的風(fēng)險程度，從而使保險水平不能達(dá)到對稱信息情況下的最優(yōu)水平。

16、當(dāng)保險金處于一般水平時，低風(fēng)險類型的消費(fèi)者投保后得到的效用可能低于他不參加保險時的效用，因而這類消費(fèi)者會退出保險市場，只有高風(fēng)險類型的消費(fèi)者才會愿意投保。

17、當(dāng)?shù)惋L(fēng)險消費(fèi)者退出后，如果保險金和賠償金不變，保險公司將虧損。

18、為了不出現(xiàn)虧損，保險公司將不得不提高保險金。

19、這樣，那些不大可能碰到事故的顧客認(rèn)為支付這筆費(fèi)用不值得，從而不再投保，高風(fēng)險類型消費(fèi)者就會把低風(fēng)險類型消費(fèi)者“驅(qū)逐”出保險市場。

20、這就是保險市場的逆向選擇問題。

21、為了解決這一問題，保險公司可以通過提供不同類型的合同，將不同風(fēng)險的投保人區(qū)分開，讓買保險者在高自賠率加低保險費(fèi)和低自賠率加高保險費(fèi)兩種投保方式之間選擇，以防止被保人的欺詐行為。

22、在勞動力市場上，對于雇主來說，應(yīng)聘者的受教育水平起著篩選和指示的作用。

23、一個有大學(xué)文憑的人可以向雇主提供一種能夠證明其有能力的信號。

24、正是憑著“文憑”這個信號，雇主會按平均水平所做的決策來取舍雇員，并決定其應(yīng)得到的報酬。

25、所以，人們呆在學(xué)校里被認(rèn)為可能主要不是為了獲得更多的知識、生產(chǎn)技術(shù)，而是為了使?jié)撛诘墓椭飨嘈潘麄兡軇?chuàng)造較高的生產(chǎn)效率，應(yīng)拿較高的工資。

26、正是由于勞動力市場上雇主和雇員之間的信息不對稱，要求必須靠一種市場信號來幫助信息缺少的一方進(jìn)行識別。

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