昨天通信設(shè)備、光通信、CPO，三大分支概念股你追我趕的批量沖漲停，行情的火爆超出地球人想象，這一幕與以往機(jī)構(gòu)抱團(tuán)炒作題材熱點(diǎn)沒什么區(qū)別，只不過換個(gè)賽道而已，不同的配方，同樣的味道，最終的結(jié)局也不會(huì)有太大的區(qū)別。

這波科技炒作到頭，就是長期慘不忍睹的殺跌，會(huì)有無數(shù)人在高高的山頂上站崗數(shù)年。

通信設(shè)備板塊一舉突破了月線上的強(qiáng)壓力位，距離2015年的歷史最高點(diǎn)只有不到25%的空間，這個(gè)位置追漲風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)。

(相關(guān)資料圖)

正常情況下，首次突破大級(jí)別走勢(shì)上的強(qiáng)壓力，通常會(huì)有技術(shù)性回踩，在歷史高點(diǎn)的心理壓力下，通信板塊大概率后面會(huì)回調(diào)，這個(gè)時(shí)間不會(huì)太久。

再看軟件板塊，距離月線上的強(qiáng)壓力位也很接近了。而IT板塊現(xiàn)在已經(jīng)到了月線強(qiáng)阻力位。 整個(gè)科技賽道，有大量板塊現(xiàn)在處于月線上的強(qiáng)壓力位，想要一馬平川的全都突破過去，可能性不大。

這意味著科技板塊距離大回調(diào)大震蕩的日子已經(jīng)不遠(yuǎn)了。

前面只是開胃菜，下面要上硬菜啦！ 如何提前預(yù)判題材熱點(diǎn)炒作結(jié)束？避免山頂站崗？

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天量判頂原則

1.人氣龍頭單日成交金額超120億元，這就是短期頂部信號(hào)，要不幾天就會(huì)出現(xiàn)大調(diào)整，如果市場(chǎng)集中出現(xiàn)三兩只這樣的天量成交龍頭，那么這個(gè)熱點(diǎn)很快就會(huì)大回調(diào) 。（超大盤股除外）

2.某一賽道成交金額連續(xù)20個(gè)交易日超過全市場(chǎng)成交的40%，很快就會(huì)見頂。特別是連續(xù)暴量而板塊指數(shù)卻不再繼續(xù)上行，出現(xiàn)明顯的放量滯漲，大跌指日可見 。

這是我總結(jié)的規(guī)律，不要問為什么，記住就行，好用就行。

內(nèi)在市場(chǎng)邏輯： 在一定時(shí)期內(nèi)，市場(chǎng)上的參與資金總量是有限的，資金向某一熱點(diǎn)題材集中的量也是有限的，當(dāng)能參與的資金全都參與進(jìn)來了，后續(xù)沒有新增資金來繼續(xù)抬轎，那么它的上漲也就結(jié)束了 。

簡單的講就是： 多頭耗盡之后多翻空，一場(chǎng)踩踏式資金出逃隨之而來 。做勢(shì)一定要關(guān)注量的變動(dòng)，成交量能夠持續(xù)放大，行情就可以繼續(xù)向上拓展，出現(xiàn)放量滯漲后的再縮量，差不多就是階段性回調(diào)，沒有量的支撐，很難維持股價(jià)在高位橫盤。

這里有個(gè)小細(xì)節(jié)，成交量天量觸頂后，不一定馬上就大跌，通常還會(huì)有上沖的慣性，再漲個(gè)三五天，一旦量不能再超過前面的最高量，后面持續(xù)縮量且出現(xiàn)長陰殺跌，差不多一波調(diào)整就來了。這個(gè)時(shí)候一定不要沖進(jìn)去接飛刀。一波上漲過程中的回調(diào)，基本上30%左右的調(diào)整幅度；如果是見頂后的回調(diào)，那就是深不見底的回調(diào)。

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人氣觸頂原則

頂部都是在市場(chǎng)極度狂熱中形成，當(dāng)所有人都一致看多，沒有人看空，市場(chǎng)容不下有看空的聲音，誰敢看空就是冒天下之大韙，會(huì)被無數(shù)人嘲笑，這個(gè)時(shí)候就是人氣觸頂時(shí)刻，很快這個(gè)賽道就會(huì)結(jié)束。

盛極而衰，陽極則陰，這是基本規(guī)律。人氣狂熱到極點(diǎn)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)一些你想象不到的夸張事。

公司高管：我們還沒有這種產(chǎn)品。

市場(chǎng)研究員：你們有能力生產(chǎn)。

公司高管：我們暫時(shí)不具備這種產(chǎn)品的生產(chǎn)能力。

市場(chǎng)研究員：你們馬上就具備這種產(chǎn)品的生產(chǎn)能力了。

公司高管：對(duì)于未來我們沒有太大把握。

市場(chǎng)研究員：未來發(fā)展前景一片光明，你們應(yīng)該有把握。

公司高管：我們認(rèn)為你過于樂觀了。

市場(chǎng)研究員：你們根本不懂行業(yè)發(fā)展趨向。

茅臺(tái)2600元時(shí)，某研報(bào)直接給出3200元上漲目標(biāo)，指數(shù)還在3500點(diǎn)時(shí)就喊出突破4200的口號(hào)等等。

這些奇談怪論一出，基本上離大跌也就不遠(yuǎn)了。因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)變成非理性狂熱，非理性狂熱就是一波行情的終點(diǎn)，不會(huì)持續(xù)太久。不正常的事情能會(huì)一直不正常下去嗎？

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轉(zhuǎn)折逃頂原則

熱點(diǎn)上漲過程測(cè)頂是不明智的，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)了前面所講的兩種甚至更多見頂信號(hào)時(shí)，市場(chǎng)的上漲可能會(huì)隨時(shí)而止，但也可能還會(huì)再繼續(xù)沖一沖，這個(gè)時(shí)候保持高度警惕，密切觀察盤面是否出現(xiàn)了放量滯漲或資金出逃信號(hào)，如果主力露出了珠絲馬跡就一定要加倍小心，這個(gè)時(shí)候以走勢(shì)跌破生命線為參照。

正常情況超級(jí)牛股的主升浪一般不會(huì)跌破5日均線，弱一些的不會(huì)跌破10日均線，再弱一些的基本上20/30日均線就是底線。

強(qiáng)勁上漲過程中從沒跌破過5日均線的，結(jié)果某一天跌破之后再也收不上來，差不多一波主升浪就告一段落了；同理，從沒跌破10日均線的，結(jié)果某天跌破了10日均線再也收不回來，也是將要階段走弱的信號(hào)。

走勢(shì)有它的慣性與規(guī)律性，一個(gè)規(guī)律的破壞，通常意味著它的內(nèi)部主導(dǎo)力量強(qiáng)弱發(fā)生了變化 。從沒跌破5日均線的，結(jié)果某天跌破了，意味著主力的控盤度已經(jīng)減弱了，實(shí)質(zhì)是市場(chǎng)分歧加大了。

對(duì)走勢(shì)的變軌行為一定要高度重視，大變盤大轉(zhuǎn)折通常都是由當(dāng)初你不以為然的一個(gè)小轉(zhuǎn)折開始，等你意識(shí)到大轉(zhuǎn)折真來了，那個(gè)時(shí)候通常就晚了，已經(jīng)從高點(diǎn)跌了一二十個(gè)點(diǎn)，走也不是，不走也不是，就會(huì)非常尷尬。

小結(jié)：天量看強(qiáng)度， 人氣看熱度，強(qiáng)度上不去，熱度跟不上，走勢(shì)現(xiàn)破位，一波題材熱點(diǎn)到頭。

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熱點(diǎn)終結(jié)原則

一個(gè)熱點(diǎn)炒起來后，它不會(huì)無緣無故的就結(jié)束了，一定是有誘因的。題材熱點(diǎn)的落幕，通常有四種原因：

一是 炒得太高，市場(chǎng)自發(fā)見頂。估值泡沫吹大了，市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和價(jià)值定位功能就會(huì)發(fā)揮作用，進(jìn)行自我糾偏，沒有外力干預(yù)它也會(huì)自己見頂。因?yàn)樗信菽罱K都會(huì)破滅，不可能無限度的越吹越大。

二是 大盤暴跌，被動(dòng)見頂。大盤出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，題材熱點(diǎn)的炒作就會(huì)半路夭折。

三是 新生熱點(diǎn)爭(zhēng)寵，題材切換，因主力拋棄而見頂。這是熱點(diǎn)炒作到后期最常見的一種終結(jié)方式，如果沒有外力干預(yù)，由市場(chǎng)自己決定的話，題材熱點(diǎn)的終結(jié)十有八九就是這種方式。

估值炒得太高，主力得了恐高癥，散戶不也再跟風(fēng)，這時(shí)市場(chǎng)就會(huì)進(jìn)行高低切換，老熱抱團(tuán)結(jié)束，新熱點(diǎn)抱團(tuán)開始。新熱的產(chǎn)生，宣告老熱點(diǎn)壽終正寢。

這一大波科技炒作何時(shí)結(jié)束？我們要觀察有沒有新熱點(diǎn)蹦出來，如果沒有新熱點(diǎn)出來，那么在它階段調(diào)整之后還會(huì)再卷土重來，調(diào)整的時(shí)間就會(huì)相對(duì)較短。

如果有新熱點(diǎn)，比如醫(yī)藥醫(yī)療、新能源、大消費(fèi)等低位崛起，那么大科技的調(diào)整周期就會(huì)大大拉長。

四是 調(diào)控之手發(fā)揮作用，強(qiáng)行終止而見頂。當(dāng)年“千年大計(jì)”雄安新區(qū)的炒作，就是被強(qiáng)行結(jié)束的。這一點(diǎn)難以提前洞察，卻能明確感知，多關(guān)注下新聞就行了。

如果出現(xiàn)了明確打壓，那就要小心了。沒有拍不死的龍頭，沒有澆不滅的熱點(diǎn)。最多也就是一巴掌拍不死，再來一巴掌的事；一盆涼水澆不滅，再澆一盆的事。

以上內(nèi)容有些抽象，過于理論化，因?yàn)樗茈y量化，沒法量化的東西，就沒法用數(shù)據(jù)的方式來講解它，沒法用數(shù)據(jù)的方式來定量分析，很多人就會(huì)覺得沒有用。事實(shí)上，有很多東西都是無法用數(shù)理來推斷，只能用定性分析法來研究。凡是用定性分析法來研究的東西，都需要你沉下心來感受，細(xì)思深悟，才能找到自己屬于的感覺，在定性中找到定量的那種感覺。

深度原創(chuàng)，希望能給友友們帶來一定借鑒意義。